De prestatie van de IEXFonds 40 in september Aandelenfondsen helpen IEXFonds 40 opnieuw vooruit Afgelopen maand presteerde de actieve modelportefeuille IEXFonds 40 met een rendement van 2,12% meer dan prima. Vooral de aandelenfondsen deden het goed. De obligatie- en absolute returnfondsen bleven juist achter. 19 oktober 2017 14:00 • Door Rob Stallinga Wat deed de IEXFonds 40 in de afgelopen maand? Een heel prima rendement boeken. Ons actieve huisfonds ging de maand september uit met een winst van 2,12%. Voor 2017 kwam het rendement uit op 7,42%. Ofwel, de IEXFonds 40 beleeft mooie tijden, en de grote, passieve concurrent, IEX Index 20+, kan het tempo niet bijhouden. In september bleef het rendement van het mandje indexfondsen steken op 1,04%. Begin dit jaar beloofden actieve beleggers beterschap. Eindelijk zouden ze de populaire, passieve concurrentie tonen dat zij hun fees meer dan waard zijn en zo geschiedde. Volgens de laatste cijfers staat de IEXFonds 40 sinds begin dit jaar op een winst van 8,91%, tegen 5,85% voor de IEX Index 20+. De IEXFonds 40 laat dit jaar de benchmark achter zich. De IEX Index 20+ doet dat uiteraard niet. Door de kosten van ETF's, hoe laag deze ook zijn, blijven zij altijd op de index achter. Toppers Terug naar september. Welke fondsen trokken de kar? Welke bleven juist achter? De twee Nederlandse small en midcapfondsen Teslin Participaties (+5,34%) en Kempen Orange Fund (+5,26%) zaten weer in de top drie van best presterende fondsen. Alleen JPM Europe Dynamic Small Cap (+5,36%) deed het iets beter. Over heel 2017 is de toppositie van Teslin Participaties (+40,45% tot eind september) niet in het geding. De nummer twee, Morgan Stanley Global Opportunity (+24,61%), blijft ruim achter. In het algemeen presteerden aandelenfondsen in september beter dan obligatiefondsen. Dat is al het hele jaar het geval en ook dat is ver van tevoren voorspeld. De kans dat de obligatierentes omhoog gaan is immers groter dan dat zij nieuwe dieptepunten opzoeken. Het beste obligatiefonds in september was het Templeton Global Return Fund. maar dat staat met een rendement van +2,47% pas op plaats achttien. Dit fonds is wel unconstrained en kans dus ook overeind blijven tijdens mindere marktomstandigheden. Year to date zijn de prestaties van het Templetonfonds overigens (-6,04%) tamelijk beroerd. Losers! Het fonds dat in september verreweg het slechtste presteerde was BGF World Gold: -4,16%. Over heel 2017 is het rendement van dit goudmijnfonds overigens wel positief. Zwak waren ook de prestaties van Invesco Global Targeted Return Fund (-0,87%), dat op basis van uitgekookte macro-economische long-short-posities jaarlijks 5% boven euribor moet maken. Dit jaar wil dat niet zo goed lukken. Opmerkelijk was de underperformance van de twee opkomende markten-aandelenfondsen. Zowel Comgest Growth Emerging Markets (+0,30%) als JPM Emerging Markets Small Cap (+0,80) namen in september gas terug. Over heel 2017 hebben beleggers in aandelen opkomende markten geen klagen. Sinds begin vorig jaar zijn de aandelenbeurzen in de opkomende markten aan een inhaalslag bezig die volgens fondsmanager Wim-Hein Pals van Robeco Emerging Markets Equities nog wel even doorgaat. Hoewel Fidelity Funds America in september een flinke plus van 3,13% boekte, staat er in heel 2017 een min van 5,92% op de teller. Het fonds draagt na negen maanden handelen in 2017 de rode lantaarn. De reden van de underperformance is bekend. Vooral de hevige waardevermindering van de dollar speelde eurobeleggers parten. De fondsrendementen op een rij Fonds Rendement september 2017 Rendement 2017 JPM Europe Dynamic Small Cap 5,36 22,84 Teslin Participaties 5,34 40,35 Kempen Orange Fund 5,26 23,76 Vanguard US Opportunities 4,89 6,85 PARVEST Equity Europe Small Cap 4,74 16,07 Henderson HF Euroland 4,67 11,30 BSF European Opportunities Extension 4,56 19,27 Kempen Global High Dividend Fund 4,45 5,18 Schroder ISF Glo Climate Change Equity 4,32 8,98 Vontobel Fund Clean Technology 4,32 9,94 RobecoSAM Smart Materials Fund 3,90 18,33 GAM Star Japan Equity 3,69 7,11 NN Hoog Dividend Aandelen Fonds 3,60 0,61 Pictet-Japanese Equity Opportunities 3,53 5,77 Schroder ISF Frontier Markets Equity 3,19 9,17 Fidelity Funds - America 3,13 -5,92 Robeco BP Global Premium Equities 2,75 1,87 Templeton Global Total Return 2,47 -5,82 Henderson HF Pan European Property Equities 2,34 12,07 Charlemagne Magna New Frontiers 2,16 16,14 Morgan Stanley Global Opportunity 2,07 24,61 Fidelity Funds - Pacific 2,05 9,34 TreeTop Convertible International 1,38 15,97 Deutsche Invest I Convertibles 1,33 -2,36 Kames High Yield Global Bond 1,25 -5,72 AB FCP I-Global High Yield Portfolio 1,13 -4,21 Candriam Bonds Emerging Markets 1,11 -0,40 JPM Emerging Markets Small Cap 0,80 11,10 DPAM INVEST B Real Estate Europe 0,78 8,35 Robeco Asia-Pacific Equities 0,77 5,70 Comgest Growth Emerging Markets 0,30 13,26 Pictet-Global Emerging Debt 0,15 -4,76 NN Global Real Estate Fund -0,13 -4,70 BGF Euro Bond -0,24 0,68 Henderson HF Global Property Equities -0,27 -3,00 JPM Global Corporate Bond -0,35 3,24 AXA WF Euro 7-10 -0,41 0,66 Nordea 1 - Stable Return -0,41 2,27 Invesco Global Targeted Returns -0,87 0,76 BGF World Gold -4,16 2,12 De beste fondsen van 2017 tot nu toe Fonds Rendement 2017 Teslin Participaties 40,35 Morgan Stanley Global Opportunity 24,61 Kempen Orange Fund 23,76 JPM Europe Dynamic Small Cap 22,84 BSF European Opportunities Extension 19,27 RobecoSAM Smart Materials Fund 18,33 Charlemagne Magna New Frontiers 16,14 PARVEST Equity Europe Small Cap 16,07 TreeTop Convertible International 15,97 Comgest Growth Emerging Markets 13,26 Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.