Timing is alles en niets Laat u niet leiden door de waan van de dag en focus op lange termijn. ETF's kunnen daar heel nuttig bij zijn. 7 november 2017 13:00 • Door Wim van Zwol Sommige van onze klanten twijfelen of het nu wel verstandig is om te beleggen voor de langere termijn. Zij zijn ervan overtuigd dat dat de markt op een keerpunt staat en dat een extreme volatiliteit hen ten deel zal vallen. Uitstappen lijkt dan de beste optie. Maar de praktijk leert dat als markten reageren op externe gebeurtenissen, dit razendsnel gebeurt. Het is dan ook schier onmogelijk om precies in te schatten wanneer u moet wegwezen en wanneer u weer moet instappen. Uit eigen onderzoek blijkt dat timing-fouten beleggers vaak een vermogen kost; ze boren zichzelf daardoor jaarlijks gemiddeld 1,5% aan rendement door de neus. De mens lijdt het meest door het lijden dat hij vreest. Ideale bouwstenen Daarom gaan zoveel beleggers de mist in. Ze hebben geen langetermijnhorizon en laten zich te veel leiden door de waan van de dag. ETF-beleggers staan bekend om hun combinatie van strategisch en tactisch gebruik. Ze benutten ETFs bijvoorbeeld strategisch om te beleggen in moeilijk toegankelijke nichemarkten. Aan de andere kant zien ze ETF´s als een tactisch instrument om cash snel te kunnen omzetten naar een bepaalde aandelenexposure. Toch kunnen ETF’s juist ook heel nuttig zijn voor de lange termijn. Alleen al de omvang van het beschikbare aanbod maakt ze tot de ideale bouwstenen voor de portefeuille. Combinatiestrategie U kunt kiezen uit ETF’s die een enkele markt volgen zoals bijvoorbeeld de S&P 500 of de FTSE 100, of juist voor regionale spreiding met de EuroStoxx 50 of de bredere FTSE Developed Europe. Obligatie-indices zijn ook goed vertegenwoordigd in ETF’s met mogelijkheden tot lokale, regionale en wereldwijde exposure. Met slechts enkele handelstransacties kunt u zo een gespreide portefeuille opbouwen. De combinatie van lage-kosten actieve fondsen met ETF’s die een index volgen kan voor evenwicht zorgen tussen die twee manieren van beleggen. Een manier om dit te doen is door middel van een core-satellite-strategie. Het index tracken vormt de vaste kern van de portefeuille - daar gaat het meeste geld naar toe - en daaromheen draaien de meer risicovolle actief beheerde fondsen. Een geïndexeerde kern biedt een kans om met verminderd risico en tegen lage kosten over de lange termijn dividend te vangen (bèta), terwijl actief beheerde satellietfondsen juist de markten kunnen verslaan (alfa). Wim van Zwol is hoofd Institutional Sales Northern Europe bij Vanguard Asset Management. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.