"Maak kosten nog transparanter" De kostenoverzichten van beleggingsfondsen en ETF’s zijn volgens Morningstar voor verbetering vatbaar. 27 november 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie De kostenoverzichten van beleggingsfondsen en ETF’s zijn volgens Morningstar voor verbetering vatbaar. Het huidige format is niet slecht, maar kan altijd beter. John Rekenthaler, onderzoeker bij Morningstar, ziet op drie punten verbetering mogelijk van het huidige format. het groeperen van fondskosten in relevante elementen verstrekken van context individualisering van financiële statements De expense ratio is nu onderverdeeld in management fee en andere vergoedingen. Dit zijn globale categorieën, vooral onder management fee kunnen de meest uiteenlopende kosten vallen. Vandaag de dag presenteren fondsen hun kosten zoals in onderstaand overzicht. John Rekenthaler pleit voor een indeling in vijf categorieën. portfolio management fees, kosten voor research en portefeuillebeheer. administratieve kosten, wat de firma in rekening brengt als kantoorkosten, afgezien van beleggingsbeheer en sales/distributiekosten. operationele kosten, de directe kosten gemoeid met de diensten voor aandeelhouders. Hier vallen ook de kosten onder voor een fondsbestuur. distributiekosten, alle uitgaven die een firma doet om groei te realiseren. advieskosten, wat financieel adviseurs in rekening brengen om nieuwe aandelen te verkopen. Verschaf context en inzicht in harde valutaRekenthaler pleit dan voor een presentatie van deze kosten, afgezet tegen het gemiddelde in de sector, als referentiepunt. Het plaatje komt er dan uit te zien zoals in onderstaand overzicht. Het kostenniveau van het voorbeeldfonds is gemiddeld, wat betreft portfolio management fees, administratie en operationele kosten. Qua distributie is het dubbel zo duur uit en in advies driemaal zo duur. Er wordt hier blijkbaar fors geïnvesteerd in groei. In het geval dat bijvoorbeeld de administratieve en operationele kosten hoger dan normaal zijn, wordt duidelijk dat het bedrijf moeite heeft om de kosten te bewaken. Het grote voordeel ziet Rekenthaler in het feit dat beleggers inzichtelijk krijgen hoe hun fonds het doet vergeleken met de rest van de aanbieders. Die informatie ontbreekt momenteel. Het is een eenvoudige vervolgstap om de expense ratio om te zetten in harde dollars en die gegevens ook transparant te maken. Deze verbeteringen zijn niet complex om door te voeren. Het is een eenmalig besluit om de kostenposten te specificeren en daarna verloopt het automatisch. De gegevens van andere aanbieders zijn dan ook makkelijk te verkrijgen. Rekenthaler maakt zijn punt. Het gaat om inhoud geven aan de kostencomponenten, het verstrekken van context als referentiekader en het vertalen van de beleggingskosten in harde dollars. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.