Moeizaam jaar voor dividendgoeroe Fondsbeheerder Jorik van den Bos geeft drie redenen waarom 2013 een teleurstellend jaar was voor zijn dividendfonds. 26 februari 2014 17:45 • Door Peter van Kleef Begin 2014 maakte Kempen Capital Management bekend het Global High Dividend Fund te sluiten. Dat zat er al een tijdje aan te komen, de enorme run op dividendaandelen zorgde ervoor dat het fonds qua omvang tegen zijn limiet aan was gekomen. Die capaciteit is een stuk beperkter dan van andere hoogdividendfondsen, omdat het Kempen Global High Dividend Fund een gelijke weging per aandeel hanteert en een aanzienlijk deel van het fonds in kleinere bedrijven investeert. De sluiting kwam na een wat teleurstellend jaar 2013 waarin het fonds ruim achterbleef bij de aandelenindex. Het fonds behaalde een rendement van 12% en dat was zomaar 8% minder dan de MSCI World. UnderperformanceFondsbeheerder Jorik van den Bos signaleert drie redenen voor die underperformance. “Dividendaandelen zijn wereldwijd zo’n 3% achtergebleven op de algemene aandelenindex. Een gevolg van de hogere rente die zorgde dat de klassieke dividendaandelen uit de gratie raakten. Daarnaast hebben wij een belangrijk deel van de portefeuille buiten de MSCI World belegd. Afgelopen jaar zaten we voor zo’n 7% in aandelen opkomende markten en daar hebben we weinig plezier van gehad. Ook andere off-benchmark beleggingen bleven achter, omdat de liquiditeitsgedreven rally vooral de grote, liquide aandelen in de US en Europa omhoog joeg.” Maar Van den Bos wijst niet alleen naar omstandigheden. “De derde factor die het rendement in 2013 drukte, dat was onze eigen stijl. Wij leggen de nadruk op kwaliteit; duurzame dividendgroei, stevige balansen en een degelijk business model. De afgelopen jaren werkte die aanpak uitstekend, maar niet in 2013. We geloven dat die strategie zich op de lange termijn uitbetaalt, maar dat hoeft niet al vandaag of morgen te zijn.” Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.