Obligatiehelpdesk: Sandor Steverink "Als in de VS de rente gaat stijgen, dan is het een overweging om in vreemdevalutaobligaties te beleggen.” 7 augustus 2015 08:30 • Door IEXProfs Redactie Ze zijn de hoeksteen van vrijwel iedere beleggingsportefeuille: obligaties. Terecht, want vastrentende beleggingen hebben een fantastische bullmarkt beleefd. Maar wat gebeurt er met al die obligaties als de rente gaat stijgen, zoals velen verwachten? Experts Sandra Crowl, Sandor Steverink, Olaf van den Heuvel en Lars Dijkstra hebben raad voor angstige obligatiebeleggers. Sandor Steverink , hoofd rente Delta Lloyd Asset Management Toch positief “De positieve rendementen die veel obligaties dit jaar hebben laten zien, komen door carry en het roll down-effect. Dat is een technisch verhaal. Door het verstrijken van de tijd wordt de looptijd van een obligatie korter en rolt deze de rentecurve af. Daardoor kan een obligatie met een yield van 2% bij een gelijkblijvende rentecurve toch een positief rendement opleveren.” Flauwe rentecurve “Denken wij dat de rente gaat stijgen? De vraag is eigenlijk: zal de rente harder stijgen dan waarmee de markt rekening houdt? Wij denken dat de rente niet sterk, en ook niet op korte termijn gaat stijgen. Zowel de Europese als Amerikaanse rentecurve is niet heel stijl; de markt houdt dus geen rekening met een scherpe rentestijging.” Rente voorspellen “De tienjaarsrente moet 10 tot 20 basispunten stijgen om winst te maken met een positie, die hierop inspeelt. Er zijn dit jaar signalen geweest dat de korte rente zou gaan stijgen. Als die signalen sterk worden, dan spelen wij erop in, bijvoorbeeld door de duration te verkorten, of met behulp van rentefutures. In 60% van de gevallen voorspellen wij een rentebeweging goed.” Selectief proces “Beleggers die denken dat de rente harder zal stijgen, kunnen besluiten uit obligaties te stappen. Het alternatief is echter cash of risicovoller beleggen, bijvoorbeeld aandelen. Een snelle rentestijging beïnvloedt ook aandelenkoersen negatief. Wie denkt dat de rente wel zal stijgen maar niet zo hard, moet selectief te werk gaan: waar op de rentecurve wil ik belegd zijn? Wie bijvoorbeeld denkt dat de Fed dit jaar twee keer de rente zal verhogen, moet wegblijven van kortlopend schuldpapier.” Vreemde valuta “Als in de Verenigde Staten de rente gaat stijgen, is het een overweging om te beleggen in vreemde valutaobligaties van landen, waar de rente naar verwachting niet zal stijgen. Bijvoorbeeld Australië of opkomende markten. Dat levert een valutarisico op, maar dat geldt evengoed voor beleggingen in obligaties in Amerikaanse dollars.” Dit artikel is eerder gepubliceerd in IEXProfs magazine nummer 29, 2015. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.