Voordelen junk ETFs tijdens stress Beleggers maken volop gebruik van ETF’s om in tijden van marktstress in en uit junkbonds te stappen. 22 oktober 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Beleggers maken volop gebruik van ETF’s om in tijden van marktstress in en uit junkbonds te stappen. Fondsen die beleggen in schulden met een lage kredietwaardigheid zagen onlangs een forse uitstroom, toen beleggers risicovolle assets van de hand deden uit bezorgdheid over de economische groei, schrijft The Financial Times. Er wordt momenteel gediscussieerd of ETF’s wel het geëigende middel zijn om te beleggen in highyield bedrijfsobligaties. ETF’s bieden de mogelijkheid om goedkoop en eenvoudig in- en uit te stappen, terwijl dit in de ’cash market’ veel moeilijker zou gaan. De grootste zorg betreft als een massale uitstroom uit highyield ETF’s plaatsvindt, waardoor verkopen de onderliggende markt onder druk zetten. Uit onderzoek van Fitch Ratings blijkt er een piek te zitten in de activiteiten in highyield obligatie ETF’s toen de FED in 2013 over tapering begon te spreken, evenals tijdens andere perioden van volatiliteit. Het onderzoek lijkt erop te wijzen dat met name de exchange traded products benut worden als de liquiditeit of handel in de cash market verslechtert. De conclusies van Fitch lijken bevestigd te worden door de recente volatiliteit in de markten. iShares stelde dat op een van de meest volatiele marktdagen van dit jaar, beleggers massaal zich tot iShares wendden om hun marktvisie gestalte te geven. Op 15 oktober steeg het handelsvolume in junkbonds tot 8,6 miljard dollar, terwijl 5,6 miljard gemiddeld is. De highyield bond ETF van BlackRock zag die dag de handel groeien tot 1 miljard dollar, tegen 5,6 miljoen gemiddeld. Volgens Eric Lichtenstein is er zoveel volume in ETF’s dat de ETF een betrouwbaarder waardering kent dan de onderliggende waarde. De ETF gaf realtime inzage welke kant de fixed income markt op bewoog. Het verschil in liquiditeit tussen de ETF’s en de onderliggende assets wekt zorgen of bepaalde fondsen wel stand kunnen houden in tijden van marktstress. ETF's berusten op een complex ecosysteem van banken en andere financiële spelers die ervoor zorgen dat zij functioneren. Vorig jaar moesten tijdens de grote uitverkoop rond de taper-stress twee grote ETF-aanbieders de uitstroom uit hun fondsen beteugelen. Afgelopen week zijn er niet dit soort incidenten geweest. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.