Grafiek van Daalder: Het grote rendementsoverzicht van 2023 Beleggingsstrateeg Lukas Daalder van BlackRock behandelt elke week een grafiek die wat hem betreft wat meer aandacht mag krijgen. Deze week, de laatste van het jaar: De winnaars (veel) en verliezers (weinig) van 2023. 27 december 2023 13:00 • Door Lukas Daalder Bron: BlackRock Investment Institute, gebaseerd op gegevens van Bloomberg, december 2023. Toelichting: de balken geven de behaalde rendementen in 2023 weer, de witte bollen het cumulatieve rendement over de periode 2022-2023. De gebruikte indices zijn de MSCI Gross Total Return Local Returns indices voor de VS, Japan, VK, Europa (excl. VK), EM, China, 'All Countries' (developed + EM), de Bloomberg Barclays Total Return unhedged local indices voor de VS, Duitsland en het VK, de Bloomberg Barclays Total Return unhedged Corporate en high yield indices in USD en de JPMorgan EMBI global diversified hard currency in USD en de JPMorgan GBI-EM local valuta in USD. De laatste grafiek voor 2023 van mijn hand, waarbij ik alvast vooruitloop op de vele terugblikken die de komende week ongetwijfeld nog zullen volgen. De grafiek laat de behaalde rendementen zien van de verschillende beleggingscategorieën, waarbij de diverse regionale MSCI-indices (rood), de MSCI-sectoren (roze), de obligatiemarkten (geel), de grondstoffen (zwart) en de diverse wisselkoersen (groen) staan weergegeven. De balken laten de rendementen over 2023 zien, terwijl de bolletjes het cumulatieve rendement over de periode 2022 en 2023 weergeven. Om maar met het goede nieuws te beginnen: 2023 was een prima beleggingsjaar. Op het moment van schrijven (20 december), stond de MSCI All Countries (in lokale valuta) 21,7% in de plus, waarbij de strijd om de eerste plek tussen de VS (+27%) en Japan (+27,3%) nog in volle gang is. Over wie dit jaar als hekkensluiter zal eindigen (China) bestaat heel wat minder twijfel: -12,3%. Ook obligaties hebben dit jaar eindelijk weer eens positieve rendementen opgeleverd, met dank aan de rally van de afgelopen zes weken op de Amerikaanse obligatiemarkt. De strijd om de best presterende obligatiecategorie gaat tussen schuldpapier uit opkomende markten in lokale valuta (+13,3%) en high yield (+13,1%), waar Britse obligaties het met een plus van 2,9% moeten doen. Energie deed het beter dan IT Dan de bolletjes, want die geven aan in hoeverre de winst van 2023 voldoende is geweest om de verliezen van 2022 weer goed te maken. Het goede nieuws: met name bij de aandelen zien we best wel wat bolletjes aan de goede kant van de streep staan (rechts). De beste sector over de afgelopen twee jaar was de MSCI-energiesector (dat roze bolletje dat eenzaam aan de rechterkant staat, +45%), terwijl IT (de winnaar van 2023) genoegen moet nemen met de derde plek (+6%, net achter Industrials die +7% opleverden). Het opmerkelijk is dat de opmars van de energieaandelen niet echt te danken is geweest aan de stijging van de olieprijs zelf, die slecht 2% is gestegen ten opzichte van het begin van 2022. Obligaties nog niet uit de verliezen Maar dan de bolletjes die we allemaal links zien zweven: dat zijn er nog best wel wat. Hierbij valt met name de ‘gele wolk’ op: obligaties. 2023 mag dan een positief jaar zijn geweest, het is nog lang niet genoeg om de verliezen van 2022 goed te maken. Staatsobligaties in de VS (-9,4%), Duitsland (-13,3%) en het VK (-23%), maar ook bedrijfsobligaties met hoge kredietwaardigheid (-9,4%) hebben nog aardig wat verliezen weg te poetsen. En dan hebben we het alleen over de nominale verliezen, want in reële termen zijn de verliezen uiteraard nog een heel stuk hoger. Ik ben benieuwd wat ons het volgende jaar te wachten staat. Ik hoop in elk geval een gezond en gelukkig jaar voor iedereen. Deel via:
Impactbeleggen 06 nov Tien jaar na Parijs: wordt COP30 een nieuw keerpunt? Lloyd McAllister, hoofd duurzaam beleggen bij Carmignac, schetst wat nodig is om de aankomende klimaattop tot een succes te maken.
Impactbeleggen 04 nov Klimaatcrisis dwingt bedrijven om in actie te komen Het World Economic Forum voorspelt een verlies van 1,5 biljoen dollar voor bedrijven als er niks gedaan wordt om de productiviteit van werknemers op peil te houden als de aarde opwarmt. Met acht stappen kan het productiviteitsverlies worden geminimaliseerd.
Impactbeleggen 22 okt Moeten impactbeleggers blij zijn met de groeiende markt van private beleggingen? Private markten groeien snel en trekken steeds meer impactkapitaal aan. Is dat een welkome ontwikkeling? Jos Kalb en Alexander Lubeck van Cardano over de kansen en risico's, en hoe institutionele beleggers hun impactambities het beste kunnen realiseren.
Impactbeleggen 20 okt Hivos-Triodos Fonds ontvangt grote kapitaalinvestering De Nederlandse ontwikkelingsbank FMO en de Österreichische Entwicklungsbank (OeEB) gaan 30 miljoen euro investeren in Hivos-Triodos Fonds, dat nu nog een beheerd vermogen heeft van 65 miljoen euro. Wat gaat er met dat geld gebeuren? We vroegen het aan Femke Bos, Director Impact private debt & equity bij Triodos IM en verantwoordelijk voor dit impactfonds.
Impactbeleggen 20 okt “Duurzame tegenwind is juist een kans” Voordat impactbeleggen een begrip werd, zette de Zwitserse vermogensbeheerder Pictet al een aantal succesvolle themafondsen in de markt die beleggen in oplossingen van de grote problemen waar mens en wereld mee kampen.
Impactbeleggen 14 okt “Green bonds zijn misschien wel het grootste succesverhaal in de wereld van impactbeleggen” Wie in green bonds belegt, ontvangt een rente die gelijk is aan die van traditionele obligaties. Wel moeten beleggers in green bonds zich volgens de experts van DPAM bewust zijn van de concentratierisico’s, waardoor het uiteindelijke rendement kan mee- of tegenvallen.