De nieuwe IEX Index 20+ De passief ingerichte index kent, net als de IEX Fonds 40, veel mutaties per 1 januari 2013. Op zoek naar revanche. 21 december 2012 12:00 • Door Marcel Tak Een nieuw jaar, nieuwe kansen. In 2012 ben ik gestart met de IEX Index 20+. Een initiatief om definitief antwoord te vinden op de vraag of passief beleggen superieur is aan de actieve zoektocht naar rendement. De IEX Index 20+ is de tegenhanger van de actieve IEX Fonds 40. De Index is samengesteld uit ETF’s en indexfondsen die een weerspiegeling vormen van IEX Fonds 40. Voor elk van de 20 Fonds thema’s kies ik in ieder geval één en maximaal twee indexfondsen. Op deze wijze bestaat mijn index uit minimaal 20 en maximaal 40 fondsen. Het startjaar bracht een mooie zege voor de actieve IEX Fonds 40 dat (tot vandaag) een kleine procent beter scoorde dan mijn index. Niet gehinderd door dit succes besloot Peter van Kleef, de samensteller van de IEX Fonds 40, tot drastische wijzigingen. De IEXProfs hoofdredacteur heeft maar liefst 11 van zijn 40 fondsen vervangen. Bovendien heeft één thema (duurzaamheid) plaats moeten maken voor Aandelen Emerging Markets Overig. Mede vanwege deze wijzigingen heb ik ook mijn IEX Index 20+ aangepast. Omdat ik niet wil achterblijven is het aantal mutaties op 14 uitgekomen. Zo passief ben ik nu ook weer niet. De mutaties zijn overigens maar voor een deel ingegeven door de veranderingen in de IEX Fonds 40. Natuurlijk, het nieuwe thema van, Emerging Markets Overig, noopte mij twee verse ETF’s te selecteren. Aansluitend op de concrete invulling, Peter selecteerde twee fondsen gericht op Afrika en het Midden Oosten, heb ik de volgende ETF’s aan mijn Index20+ toegevoegd: IN: PowerShares Middle East North Africa NASDAQ OMX FundIN: Lyxor ETF PAN AFRICA Natuurlijk betekende het loslaten van de actieve duurzame fondsen, dat het indexfonds met dit onderliggende thema het veld heeft moeten ruimen. UIT: Vanguard SRI Global Stock Institutional EUR Maar dat is niet het enige fonds dat is gesneuveld. Zeven andere fondsen heb ik uit de IEX Index 20+ verwijderd. De reden is dat ik wil trachten de Index zo simpel mogelijk te maken, conform de doelstelling van indexbeleggen. Voor elk thema heb ik de mogelijkheid twee indexfondsen te selecteren. Dat heb ik in 2012 met veel thema’s gedaan, om een zo breed mogelijk tegenhanger te vormen van de actieve invulling door de IEX Fonds 40. Die lijn laat ik los. Ik kies nu in principe voor één indexfonds per thema, tenzij twee fondsen een aantoonbaar betere afspiegeling vormen van de twee actieve beleggingsfondsen. Zo heb ik voor Aandelen Hoog Dividend twee ETF’s moeten kiezen (Europa en de VS) om de wereldwijde actieve fondsen van dit thema in Fonds40, zo goed mogelijk te kopiëren.De volgende zeven ETF’s zijn verwijderd om reden van versimpeling van de IEX Index 20+: UIT: ETFX Russell 2000 US Small Cap FundUIT: iShares DJ EuroSTOXX SmallCapUIT: Think AMX TrackerUIT: iShares Dow Jones-UBS Commodity SwapUIT: iShares FTSE EPRA/NAREIT Developed Markets Property Yield FundUIT: Lyxor ETF Euro Corporate BondUIT: SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF Daarnaast heb ik een verandering aangebracht in de goud ETF’s. UIT: RBS Market Access NYSE Arca Gold Bugs Index ETFIN: RBS Fysiek Goud Tracker De Fysieke Goud Tracker heeft een betere aansluiting bij één van de actieve IEX Fonds 40-fondsen, dat ook in fysiek goud belegt. Tot slot heb ik een Vanguard fonds vervangen door een nagenoeg identiek fonds, maar met een betere verhandelbaarheid. UIT: Vanguard Europe Stock Index FundIN: Vanguard MSCI Europe (genoteerd in dollars). Al deze wijzigingen hebben ertoe geleid dat de IEX Index 20+, die in 2012 bestond uit 30 passieve fondsen, in het komende jaar is teruggebracht naar 24 posities. Met deze nieuwe samenstelling ben ik helemaal klaar voor de strijd. Ik heb er alle vertrouwen in dat, dankzij deze mutaties, 2013 het jaar van de luie belegger gaat worden! Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.