Advies om te overleven: 25/25/25/25 Beleggers doen er goed aan hun kapitaal evenredig over vier beleggingsklassen te verdelen, adviseert Dylan Grice. 26 november 2012 10:00 • Door IEXProfs Redactie Aangezien niet alle beleggers over de overlevingsinstincten van een kakkerlak lijken te beschikken, doen ze er goed aan hun kapitaal evenredig over vier beleggingsklassen te verdelen. The Economist bespreekt Dylan Grice’s laatste advies als strateeg bij Société Générale, voordat hij aan de slag gaat bij een vermogensbeheerder. Beleggers hebben de neiging elkaar achterna te hollen, en dat loopt niet altijd goed af. Aangezien niemand weet wat de toekomst zal brengen, adviseert Grice te kiezen voor diversificatie. Hoewel een 50/50 verdeling over aandelen en obligaties de afgelopen twintig jaar goed werkte, was dat in tijden van stagflatie (zoals de jaren 1970) desastreus geweest. Grice maakt zich daarom hard voor een verdeling van 25% in aandelen, 25% in overheidsobligaties, 25% in cash en 25% in goud. Sinds 1971 zou dat een rendement van 5% per jaar hebben opgeleverd, vergeleken met 5,5% voor aandelen en 4% voor staatsobligaties. De volatiliteit is echter veel lager; de maximale terugval was 20%, vergeleken met 50% voor aandelen en 40% voor staatsobligaties. Herbalanceren Het lijkt veel op het advies van wijlen Theo Kraan (Van Lanschot): ‘33% in aandelen, 33% in obligaties, 33% in cash en elk jaar herbalanceren’. De auteur van het blog stelde jaren geleden een vergelijkbare strategie voor: Beleggers nemen het verwachte rendement van drie activaklassen en stellen daarmee de portefeuille samen. Het verwachte rendement op obligaties en cash is de huidige rente, het verwachte rendement op aandelen de dividendopbrengst plus de groei van het bbp. Als het rendement respectievelijk 5%, 4% en 3+4% is, belegt men 5/16 in obligaties, 4/16 in cash en 7/16 in aandelen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.