Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Fondsportret Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2020: Duurzaamheid en rendement gaan hand in hand Het Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund richt zich op bedrijven die strategisch goed zijn gepositioneerd om te kunnen profiteren van, en bijdragen aan, de krachtige sociale- en milieutrends die de wereldeconomie aan het hervormen zijn. 7 februari 2020 14:30 • Door Connect “Wij geloven dat de beste beleggingsrendementen worden gegenereerd door bedrijven die positief bijdragen aan ecologische en maatschappelijke uitdagingen.” Dat zegt fondsmanager Hamish Chamberlayne, die tevens hoofd Sustainable & Responsible Investment (SRI) van Janus Henderson Investors is. Door ESG-factoren volledig te integreren in de beleggingsbenadering en waardebepaling van een onderneming, streeft hij naar een zo gunstig mogelijk risicoprofiel. “Wij proberen ons the onderscheiden door het creëren van een gedifferentieerde, wereldwijde aandelenportefeuille met bedrijven die de beste ideeën hebben over duurzaamheid, in de breedste zin van het woord." Megatrends en thema's Het fonds heeft daarvoor vier megatrends geïdentificeerd die de wereldeconomie aan het transformeren zijn, te weten klimaatverandering, grondstoffenschaarste en een groeiende wereldbevolking, die bovendien ook nog eens steeds ouder wordt. Vanuit die megatrends zijn vervolgens tien thema’s gedefinieerd, waarvan er vijf betrekking hebben op het milieu: efficiëntieverbeteringen (waardoor economische groei wordt gerealiseerd met een lagere koolstofemissie), schonere energie, waterbeheer, afvalverwerking en duurzaam transport. De andere helft is gelieerd is aan sociale ontwikkelingen: de financiering van duurzaam vastgoed, veiligheid op het werk, kwaliteit van leven, kennis & technologie en gezondheid. De beleggingshorizon van het Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund beslaat vanzelfsprekend de langere termijn, gezien het langdurige karakter van de disruptieve trends en thema’s waarop wordt gefocust. Het fonds kenmerkt zich verder door een gediversifieerde, actief beheerde portefeuille van tussen de 50 en 70 aandelen, een active share van meer dan 90% en een indicatieve tracking error van 3% tot 6% op jaarbasis. De rode draad Binnen deze beleggingsstrategie is immer sprake van een rode draad, zegt Chamberlayne. “Hét speerpunt is de transitie naar een koolstofarme en duurzame samenleving. Maar wel in combinatie met het handhaven van de productiviteitsniveaus die nodig zijn om de producten en diensten te leveren die een vergrijzende en groeiende bevolking nodig heeft.” Tegelijkertijd worden bedrijven uitgesloten die juist een negatieve impact hebben op milieu en/of samenleving. Zo wordt er niet belegd in bedrijven die actief zijn in de wapen-, tabaks- of gokindustrie. “Maar op milieugebied bijvoorbeeld ook niet in mijnbouw en kernenergie en met betrekking tot het welzijn van dieren ook niet in bedrijven die dierproeven gebruiken voor niet-medische doeleinden.” Goed managen risico Bedrijven die door de screeningtest komen worden vervolgens fundamenteel geanalyseerd en kwalitatief beoordeeld op hun strategische positie binnen het thematisch kader, aldus Chamberlayne. “Die evaluatie gebeurt altijd op basis van een kwantitatief financieel model waarin de ESG-doelstellingen volledig zijn geïntegreerd. Hierbij wordt de positieve invloed van diensten en producten van bedrijven gekoppeld aan financiële resultaten als omzet- en winstgroei." "De bottom-line om als bedrijf te kunnen worden opgenomen in de portefeuille is dat strategische langetermijnrisico’s en -kansen duidelijk en goed worden gemanaged, waarbij tevens wordt voldaan aan de UN Global Compact principes.” Duurzaam en rendabel beleggen Hoewel elk bedrijf dat voor de portefeuille is geselecteerd dus moet aansluiten bij een van de tien thema’s, is van stringente toewijzing aan een specifiek thema geen sprake. “Onze portefeuilleconstructie wordt aangedreven door individuele aandelenselectie, waarbij elk aandeel wordt beoordeeld binnen het gedisciplineerd analytisch kader van de thema’s.” Tot slot zegt Chamberlayne dat maatschappelijk verantwoord beleggen geen ideologisch doel op zich moet dat het langetermijnrendement in de weg kan staan. “Maar het is gewoon zo dat duurzaamheid en beleggingsrendement zeer nauw correleren. Daarom identificeren wij op basis van fundamentele analyse alleen bedrijven van de hoogste kwaliteit die, verbonden aan onze thema’s, helpen om de wereldeconomie duurzamer te maken.” Fondsfeiten Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund ISIN-code: A2 EUR: LU1984711512 Fondsmanager: Hamish Chamberlayne Start strategie: augustus 1991 Belegd vermogen in de strategie: 1,08 miljard euro (per 30-9-2019) Fondsvaluta: euro TER: 0,81% Benchmark: MSCI World Index Active share: 90% Omvang positie: 3% maximaal Aantal posities 50-70 Indicatieve tracking error: 3-6% op jaarbasis Omzet portefeuille: 20-30% Allocatie naar regio's: ongeveer 3% benchmark Sectorposities: unconstrained Cash: 1-3% Trends die het fonds bespeelt Climate change Growth of population Resource constraint Aging population Thema’s die het fonds bespeelt Environmental efficiency Cleaner energy Water management Environmental Services Sustainable Transport Social Sustainable Property & Finance Safety Quality of Life Knowledge & Technology Health Rendement (per 30 september 2019) Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund ytd 2019: 29,3% 1 jaar: 10,2% 3 jaar: 42,3% 5 jaar: 65,0% Benchmark ytd 2019: 23,9% 1 jaar: 9,1% 3 jaar: 40,3% 5 jaar: 68,6% Special RENDEMENT 2020: Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.