AFM: limiet aan gebruik huisfondsen De AFM pleit voor een plafond aan de inleg van vermogensbeheerder en banken in de eigen fondsen van bijvoorbeeld 30%. 14 juli 2015 09:30 • Door IEXProfs Redactie De Autoriteit Financiële Markten komt met een consultatie die zich richt op de vraag hoe een vermogensbeheerder en een aanbieder van beleggingsfondsen binnen één concern kunnen functioneren. De focus ligt op de distributie van beleggingsfondsen en de vraag of er van ongewenste sturing sprake is. De toezichthouder pleit ook voor een plafond aan de inleg van vermogensbeheerder en banken in de eigen fondsen en denkt hierbij aan bijvoorbeeld 30%. Voor- en nadelen van huisfondsenWanneer een vermogensbeheerder belegt in eigen fondsen is er altijd sprake van een belangenconflict en kunnen er derhalve ongewenste prikkels bestaan. Er moet beleid zijn ter voorkoming en beheersing van die belangenconflicten, stelt AFM. Als nadelen bij het gebruik van huisfondsen ziet de AFM een marge- en een volumeprikkel. De vermogensbeheerder kan geneigd zijn om goedkopere huisfondsen te selecteren omdat dit gunstig is voor het financieel resultaat van de eigen aanbieder maar dat is niet per definitie in het belang van de klant is. Voordelen zitten ook aan het gebruik van huisfondsen. De AFM noemt het kostenvoordeel en een betere risicobeheersing. Ongewenste prikkels voorkomenDe AFM ziet geen wettelijke grondslag om het gebruik van huisfondsen te verbieden, maar wil belangenconflicten en ongewenste prikkels voorkomen. Daarom heeft de toezichthouder een aantal voorwaarden opgesteld waaraan een vermogensbeheerder moet voldoen als deze gebruik maakt van huisfondsen. De AFM pleit voor transparantie over de kosten die bij de klant in rekening wordt gebracht. De margeprikkel moet gelimiteerd worden. Ook moet er een openbaar selectie en deselectiebeleid worden opgesteld en moet duidelijk zijn voor welk type beleggers de huisfondsen wel of niet geschikt zijn. Door het percentage te limiteren dat in eigen fondsen belegd mag worden denkt de AFM de volumeprikkel te kunnen wegnemen. Via een consultatieronde worden deze voorwaarden nu voorgelegd aan de vermogensbeheerders. De volledige consultatietekst vindt u hier. Marktpartijen kunnen tot 31 augustus hun reactie op de voorwaarden geven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.