Wanneer is actief beheer zinvol? ETF-goeroe Rick Ferri erkent dat er wel eens situaties kunnen voorkomen waarin actief beheerde fondsen zinvol zijn. 13 november 2013 09:30 • Door IEXProfs Redactie Rick Ferri is een groot voorvechter van indexfondsen, maar zelfs deze doorgewinterde passief belegger erkent dat er wel eens tijden kunnen zijn dat actief beheerde fondsen zinvol kunnen zijn. Soms kan een actief beheerd fonds met lage kosten een beter rendement halen dan een indextracker, doordat het gaat om een specifieke asset class of een bepaald risico. Ferri selecteert eerst een beleggingscategorie, die aan drie kenmerken moet voldoen: De beleggingscategorie moet fundamenteel anders zijn dan de overige categorieën in de portefeuille. Risico moet gespreid worden, daarom moeten de asset classes fundamenteel verschillen van elkaar. Elke beleggingscategorie moet meer rendement opleveren dan de inflatie. Elke belegging is voor de langere termijn, daarom is het van belang dat het rendement hoger is dan de inflatieverwachting over die periode. De beleggingscategorie moet via beleggingsproducten met lage kosten bereikbaar zijn. De tip van Ferri is om te kijken naar beleggingsfondsen met veel posities en lage kosten en vergoedingen. Er zijn vervolgens een aantal situaties waarin Ferri wel degelijk ruimte ziet voor een actief beheerd fonds: Als er geen indexfonds of ETF in die beleggingscategorie bestaat Als een actief fonds lagere kosten heeft dan een gediversifieerd indexfonds Als een actief fonds een bredere diversificatie heeft dan het indexfonds, zelfs als de vergoeding marginaal hoger ligt Als het unieke risico beter gedekt wordt door een actief beheerd fonds, dan door een indextracker Ferri is nog steeds een fervent aanhanger van de passieve indexfondsen, maar profiteert graag van de voordelen die bepaalde actieve fondsen hem bieden. Hij wijst bijvoorbeeld op actief beheerde municipal bond funds, die vaak beter presteren dan het volgen van een rigide index. Ook in high yield obligaties is er veel fragmentatie en spelen liquiditeitskwesties een rol. Een index functioneert dan minder. Het laatste punt waar hij op wijst is het valuebeleggen. Dat is wel geen categorie, maar meer een strategie en een risicofactor. Doorslaggevend voor Ferri blijft echter altijd het etiket ‘tegen lage kosten’. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.