Het nut van regelmatig herbalanceren Een of twee keer per jaar winst nemen om de portefeuille weer in balans te brengen, is een goed idee, betoogt Ben Carlson. 14 juni 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Af en toe een plukje van de best presterende aandelen verkopen in ruil voor aandelen die het minder goed doen? Ben Carlson van Ritholtz Wealth Management vindt het een goed idee. Het is volgens hem een van de basisingrediënten voor een degelijke strategie gericht op diversificatie. in zijn blog A Wealth of Common Sense geeft hij het voorbeeld van een typisch Amerikaanse portefeuille met 60% aandelen uit de S&P 500 en 40% 10-jarige staatsobligaties. Stel een belegger was daarmee in 1928 begonnen en had dat volgehouden zonder veranderingen tot en met 2022. De S&P heeft over die periode een gemiddeld rendement opgeleverd van 9,6% en de treasuries 4,6%. De ongewijzigde portefeuille was uitgekomen op 7,6%. Herbalanceren had meer opgeleverd Je zou misschien verwachten dat een portefeuille die een keer per jaar zou zijn teruggebracht naar zijn 60/40-verhouding het slechter zou hebben gedaan. Maar in werkelijkheid deed deze portefeuille het beter met +8,2%. Het is wat Carlson de “rebalancing bonus” noemt, die werkt zolang er maar voldoende jaren zijn waarin obligaties het beter doen dan aandelen. Dat was de laatste 95 jaar 35x het geval, de overige 60x deden aandelen het beter. Niet elke dag Het heeft volgens Carlson geen zin om elke dag te herbalanceren. Een keer in de 6, 12 of misschien 18 maanden is genoeg. Op die kan een beetje worden meegeprofiteerd van trends, zonder dat beleggers worden meegezogen in hypes. Verder is belangrijk dat het consequent wordt gedaan, bijvoorbeeld altijd op 1 januari en 1 juli. Niet gedurende het spel de regels veranderen. Dat geldt overigens voor de meeste langetermijnstrategieën. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.