Banken verdienen meer aan groene dan aan grijze obligaties Banken verdienen goud geld aan de bloeiende markt in groene obligaties. Het gevaar van green washing groeit. Werk aan de winkel dus voor toezichthouders. 5 oktober 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie De golf aan groene en sociale obligaties legt de banksector geen windeieren. De banken hebben tot nu toe dit jaar 3,6 miljard aan fee’s binnen geharkt voor het begeleiden van het uitbrengen van ESG-obligaties. Dat meldt mediabedrijf Bloomberg. Opvallend is het grote gat met olie-, gas- en kolenbedrijven die normaal gesproken tot de beste obligatieklanten van banken horen. Een goed voorbeeld is JP Morgan Chase, de grootste obligatieadviseur ter wereld. Vijf jaar geleden verdiende de bank van CEO Jamie Dimon zestien miljoen dollar voor het begeleiden van ESG-obligaties en 107 miljoen dollar met de emissie van obligaties van fossiele brandstofbedrijven. In 2021 is dat omgedraaid. ESG-obligaties leverden dit jaar tot nu toe 223 miljoen dollar op. Voor obligaties van olie- en gasbedrijven is dat 94 miljoen dollar. The global banking industry is making more money underwriting ESG-related bonds than debt for fossil fuel companies https://t.co/Bv5NMvBzXe — Bloomberg (@business) September 29, 2021 750 miljard Andere banken die bovengemiddeld profiteren van de bloeiende markt van groene obligaties zijn Citibank, Credit Agricole, BNP Paribas en HSBC. De rol van banken bij obligatie-emissies is om beleggers te vinden die ze willen kopen. Ze geven vaak ook een bepaalde garantie voor het op te halen bedrag (ze zijn underwriter). De eerste negen maanden van dit jaar werd er voor ongeveer 750 miljard aan ESG-obligaties uitgegeven. Ter vergelijk, over heel 2020 was dat slechts 468 miljard dollar. Greenwashing Voor het klimaat lijkt dat fantastisch nieuws, maar het is wel de vraag in hoeverre ESG-obligaties daadwerkelijk groen en/of sociaal zijn. In veel gevallen gaat het om obligaties die anders ook waren uitgegeven, of erger, obligaties die pretenderen groen te zijn, maar dat helemaal niet zijn. In beide gevallen is sprake van green washing. Bloomberg verwacht dat dit de komende jaren veel aandacht zal vragen van toezichthouders. Dat zal de explosie van de uitgiftes van green bonds echter niet in de weg staan. “De vraag naar milieuvriendelijke obligaties neemt voorlopig niet af,” zegt Jeff Harte een analist van Piper Sandler. De banken weten dat. Voor hen geldt: "Just follow the money”. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.