Aandelen als bescherming tegen inflatie Het lijkt erop dat bedrijven de hogere grondstoffenprijzen kunnen doorberekenen aan de consument. Dat maakt aandelen een goede inflatiehedge. 2 augustus 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie Beeld: iStock We hebben dit jaar enorme bewegingen gezien in de prijs van grondstoffen. Dat was niet alleen omhoog. Er waren ook correcties omlaag. Een goed voorbeeld zijn de houtprijzen die in de eerste vijf maanden van 2021 opliepen van onder de 1000 dollar tot 1670 dollar, om vervolgens in juni en juli weer terug te zakken tot 625 dollar. Als alle plussen en minnen bij elkaar worden opgeteld, resteert achter de komma echter nog altijd een stevige inflatie. In Duitsland stegen de consumentenprijzen in juli bijvoorbeeld met 3,8% op jaarbasis. Dat was het hoogste niveau van de laatste 30 jaar. In de VS is de inflatie zelfs opgelopen tot 5,4%. Blog De meeste analisten verwachten dat die hoge inflatieniveaus tijdelijk zullen zijn. Maar wat als dat niet het geval is? Hoe kan een belegger zich dan beschermen? Obligaties lijken weinig bescherming te bieden. Daarvoor is de rente veel te laag. Aandelen bieden daarentegen wel perspectief, zegt vermogensbeheerder Michael Batnick in zijn blog The Irrelevant Investor. Dat heeft te maken met de pricing power van bedrijven. Pricing power Batnick geeft wederom het voorbeeld van de omhoog gespoten houtprijzen in het eerste kwartaal. Dit leverde bouwbedrijven hoge kosten op. Die kosten konden echter vrij eenvoudig worden doorgeven aan de consument. Maar wat gebeurde er toen de prijzen weer daalden in juni en juli. Batnick: “Een analist vroeg het aan de CEO van de Amerikaanse woningbouwer KB Home en het antwoord was dat dat per stad kan verschillen, maar per saldo hoopte de CEO dat hij de lagere houtprijzen kon gebruiken om de winstmarges te verbeteren.” Als dat lukt dan blijft de consument ongeveer evenveel betalen, terwijl KB Home meer winst maakt. Meer markten Als dat nou voor meer markten geldt en hogere inflatie leidt tot hogere bedrijfswinsten over een brede linie dan bieden aandelen een goede inflatiehedge. De halfjaarcijfers sterken Batnick voorlopig in zijn opinie, die zijn namelijk fantastisch. Alles duidt erop dat het wel snor zit met de pricing power van bedrijven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.