Invesco: Gebruik correcties om tech bij te kopen Dat technologieaandelen dit jaar minder goed presteren, biedt extra kansen voor beleggers, want het is een kwestie van tijd totdat tech weer de lead neemt, oordeelt Kristina Hooper van Invesco. 31 mei 2021 08:15 • Door IEXProfs Redactie Technologieaandelen blijven dit jaar qua koersontwikkeling behoorlijk achter bij de rest van de beurs. In de VS is het zelfs een van de slechtst renderende sectoren, ver achter cyclische sectoren, zoals de industrie, energie en financials. Het is op zich een logisch gevolg van de succesvolle vaccinatieprogramma’s tegen Covid-19 en het daarbij horende economisch herstel. Technologieaandelen waren bovendien erg duur geworden in 2020 in vergelijk tot waardeaandelen. Er was dus reden voor een pauze. Maar heel lang zal die niet duren, denkt Kristina Hooper van vermogensbeheerder Invesco. Zij adviseert beleggers koerscorrecties te gebruiken om bij te kopen. Daar voert zij vier redenen voor aan. 1. Meer omzet en winst Allereerst overtuigen techbedrijven met een uitstekende ontwikkeling van omzet en winst. In het eerste kwartaal wist in de VS 94% van de technologiebedrijven de verwachtingen van analisten te overtreffen. Alleen dienstverleners uit de communicatiesector deden het beter. Op jaarbasis schoot de omzet ook omhoog met 21,5%, wat de historisch hoge waardering lijkt te rechtvaardigen. Ondertussen blijven de vooruitzichten voor de lange termijn goed. Wat daarbij voor de Amerikaanse techsector nog als extra voordeel geldt, is dat ze een groot deel van de omzet (57%) buiten de VS realiseren. Dat maakt ze minder afhankelijk van de eigen thuismarkt. 2. Thuiswerken is een blijvertje Nu corona langzaam overwonnen is, zullen mensen weer meer op kantoor gaan werken en buitenshuis zijn. Dat heeft een negatief effect op online-shopping. Hooper verwacht echter, net als veel andere analisten, dat de oude patronen van vóór corona nooit helemaal zullen terugkeren. Consumenten hebben immers gemerkt hoe aantrekkelijk het is om bepaalde boodschappen vanachter de computer te doen. Werkgevers en werknemers zijn gewend geraakt aan thuiswerken en videobellen. Dat is per saldo goed nieuwe voor internetbedrijven die steeds beter worden in het snel leveren van goederen en diensten. Het is gunstig voor de producenten van pc's en bijbehorende software. Ook fintech-bedrijven zullen profiteren van een aanhoudende groei van onlinebetalingen. 3. Meer techinvesteringen Veel bedrijven hebben tijdens de coronacrisis grote kasreserves opgebouwd. Dat komt onder meer doordat in 2020 minder geld is uitgegeven aan technologie. Hooper gaat ervan uit dat dit in 2021 (en daarna) zal veranderen. De verwachting is dat de wereldwijde uitgaven aan informatietechnologie in 2021 zullen toenemen met 8,4%. Als extra stimulans geldt de noodzaak voor meer automatisering en robotisering van industriële processen en de druk op bedrijven om zich te weren tegen cybercriminaliteit. 4. Spaaroverschot naar gadgets Ten slotte zijn er de consumenten die tijdens de coronacrisis veel hebben gespaard. Het klinkt aannemelijk dat dit spaaroverschot deels zal worden gebruikt om allerlei technologische gadgets te kopen; van mobiele telefoons en tablet, tot smartwatches, televisies en hometrainers. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.