Genoeg reden om optimistisch te zijn over de wereldeconomie Ondanks de oorlogen, nog altijd hoge inflatie, aanvallen in de Rode Zee en andere problemen geeft beleggingsstrateeg Kristina Hooper van Invesco zeven redenen waarom zij desondanks optimistisch is over de wereldeconomie. 6 februari 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs 1. Het gaat de goede kant op met de Amerikaanse inflatie"Gelet op het inflatiecijfer van december, het laagste niveau sinds maart 2021, zet de desinflatie in de Verenigde Staten door. Het laat zien dat het lukt om de Amerikaanse inflatie in te dammen. Het gaat niet zonder slag of stoot en er kunnen zeker nog teleurstellingen komen, maar we zijn de weg richting de 2%-doelstelling ingeslagen.” 2. Ondanks sterke economische groei gaat Fed de rente verlagen"De Amerikaanse economische groei in het vierde kwartaal was beter dan verwacht en ook andere data waren positief. Dit kan worden gezien als slecht nieuws omdat het de kans op een renteverlaging in maart heeft verkleind. Maar ik ben er vrij zeker van dat de Fed de rente in het tweede kwartaal zal verlagen en ik verwacht daarna nog veel verlagingen in 2024. De Fed wacht namelijk niet op economische zwakte voordat het begint met deze rentestappen, er moet vooral een goede inflatievooruitgang zijn.” 3. Productiecijfers eurozone bieden vertrouwen"De meest recente productiecijfers uit de eurozone stonden op het hoogste punt in tien jaar. Alhoewel dit alleen maar aangeeft dat de productieafname minder wordt, ben ik er blij mee." Kristina Hooper 4. Productieketens zijn tegenwoordig sterker"De verstoringen in het scheepvaartverkeer in de Rode Zee hebben, vanuit een economisch perspectief, voor minder problemen geleid dan verwacht. Toch is er een aanwezige dreiging dat het conflict zich uitbreidt met alle gevolgen van dien voor de scheepvaart en de energie- en grondstofprijzen. Wel zijn er na de pandemie veranderingen doorgevoerd in de toeleveringsketens die er nu voor zorgen dat bedrijven beter kunnen omgaan met problemen zoals die zich nu voordoen in de Rode Zee." 5. Ook de ECB zal moeten verlagen"Er was enige teleurstelling in de markt na de ECB-vergadering van afgelopen week vanwege de hawkish opstelling van de bank, maar ik voel me gerustgesteld door de evaluatie van de inflatieontwikkeling door de ECB. De rente in de eurozone zal niet langer hoog blijven. Ik verwacht niet dat de ECB de rente zal verlagen voordat de Fed dit doet, maar de ECB zal wel snel volgen.” 6. Chinese stimuleringsmaatregelen komen eraan"We zijn er al langer van overtuigd dat meer Chinese stimuleringsmaatregelen een grote rol kunnen spelen in de marktontwikkelingen van 2024. Dat zal het marktsentiment verbeteren, afhankelijk van de hoeveelheid reserves die de Chinese centrale bank zal aanhouden. De restricties die werden aangekondigd over short selling van Chinese aandelen laten ook zien dat beleidsmakers een einde willen maken aan de zwakte van de lokale aandelenmarkt. Dit alles is reden om optimistischer te zijn over Chinese aandelen." 7. Hoge loongroei stuwt Japanse economie verder"Japan wil juist wat hogere inflatie aanhouden na de lange periode van lage groei, lage inflatie en lage rente. De jaarlijkse loononderhandelingen zijn zeer belangrijk om dit te bereiken. Deze onderhandelingen, die bekend staan als ‘shunto’, zijn net begonnen maar er is goede hoop dat deze zullen uitmonden in de grootste loonstijging in decennia. Dit zou heel positief zijn voor de Japanse economie." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.