New Economy, made in China In duurzame energie, robotisering, digitalisering en allerlei medische doorbraken spreekt het snel groeiende China een danig woordje mee, of loopt het al duidelijk voorop. Voor het Franse beleggingshuis Carmignac reden een speciaal fonds te lanceren. 24 mei 2021 08:00 • Door IEXProfs Redactie De wat oudere beleggers onder ons zullen waarschijnlijk ineenkrimpen als ze het woord New Economy horen. Het doet herinneren aan het opblazen en uit elkaar knallen van de internetluchtbel begin deze eeuw, een pijnlijke ervaring voor een hele generatie beleggers. Alles werd niet anders. Nog niet. Twintig jaar na het klappen van de internetluchtbel heeft fondsbeheerder Carmignac een New Economy-fonds gelanceerd, dat zich speciaal richt op China: het China New Economy Equity Fund. Het fonds heeft overeenkomsten met de hippe ict-fondsen uit de jaren 90, maar er zijn ook verschillen. De belangrijkste overeenkomst is dat fondsmanager Haiyan Li-Labbé op zoek is naar innovatieve bedrijven met een disruptief karakter. Het belangrijkste verschil is dat het fonds van Li-Labbé veel breder gespreid is dan de internetfondsen van weleer. Healthcare Het gaat naast pure technologiebedrijven, zoals Tencent en Chindata, om geneesmiddelenproducenten en andere bedrijven uit de gezondheidssector en producenten van consumptiegoederen. De algemene doelstelling van het fonds is om te profiteren van de stijgende koopkracht en levenstandaard van Chinese huishoudens. Als belegger kom je dan als eerste bij consumptiegoederen uit, maar aangezien de Chinese bevolking steeds ouder wordt, neemt ook de behoefte aan medische verzorging toe. Extra voordeel: De Chinese overheid zal de healthcare-sector nooit zal overlaten aan buitenlandse firma’s. Ruim baan dus voor binnenlandse partijen. Een goed voorbeeld is corona. Twee van de topholdings in het fonds zijn makers van coronavaccins: Chongqing Zhifei en CanSino. Li-Labbé verwacht dat deze farmabedrijven de komende twee jaar uitstekende zaken zullen doen. In China is de vaccinatiegraad namelijk nog heel laag. Geen E-auto’s Een andere megatrend in China is het verduurzamen van de energievoorziening en elektrificatie van het wagenpark. Toch heeft Li-Labbé zich teruggetrokken uit de E-automarkt. Het is wel een sector die ze op de voet volgt. In China barst het van de bedrijven die elektrische auto’s ontwikkelen of onderdelen daarvoor. Het gaat daarbij om kwalitatief hoogwaardige bedrijven die marktleider Tesla op de hielen zitten. De sector is in de ogen van Li-Labbé echter te duur en te riskant vanwege de chiptekorten. Daar komt nog bij dat er zo veel spelers zijn, waardoor het kiezen van de winnaars een hachelijke zaak is. Li-Labbé kiest daarom voor een afwachtende houding. "De pure E-autoproducenten hebben nu nog de neus voor, maar er zijn nieuwe spelers die zorgen voor extra concurrentie. Het is nu zaak goed te kijken wie de winnaars worden." De drie belangrijkste sectoren in de portefeuille van het China New Economy Equity fonds zijn gezondheidzorg (25%), technologie (25%) en consumptie (15%). De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.