Coronacrisis treft Europese fondsindustrie keihard De cijfers over het eerste kwartaal van de Europese fondsindustrie vallen niet mee. Detlef Glow presenteert de data en bijbehorende grafieken. 6 mei 2020 08:45 • Door Detlef Glow De coronaviruspandemie heeft de Europese fondsensector hard getroffen. Een dubbelverlies. Koersen daalden en beleggers verkochten in het eerste kwartaal voor 125,9 miljard euro aan fondsbeleggingen. Negatief coronanieuws, lockdowns en recessievrees stimuleerden de zucht naar cash. Het totaal beheerde Europese fondsvermogen daalde in de eerste drie maanden van dit jaar van 12,3 biljoen euro naar 10,6 biljoen euro. Deze daling was vooral het gevolg van lagere koersen (-1,5 biljoen euro). De coronacrisis liet ook de Europese ETF-markt niet onberoerd. Voor het eerst was er sprake van uitstroom (-10,1 miljard euro). Het totaal beheerde Europese ETF-vermogen daalde van 870 miljard euro eind december 2020 tot 719,2 miljard euro aan het eind van het eerste kwartaal. Ook in dit geval was de daling vooral het gevolg van lagere koersen (-140,7 miljard euro). Europees fondsvermogen in Q1 2020 fors omlaag Voor het eerst gingen ook ETF's de deur uit Obligatiefondsen (-73,9 miljard) werden in de eerste drie maanden van 2020 het meest verkocht, gevolgd door aandelenfondsen (-37,8 miljard euro), alternatieve fondsen (-32,9 miljard euro), mixfondsen (-18,5 miljard euro) en vastgoedfondsen (-2,8 miljard euro). Alleen grondstoffenfondsen - goud - (+5,5 miljard euro) en overige fondsen (+0,1 miljard euro) werden nog gekocht. De Europese ETF-segment liet grofweg hetzelfde beeld zien. Obligatie-ETF's (-6,6 miljard euro) en aandelen-ETF's (-5,5 miljard euro) moesten het ontgelden, terwijl er nog wel een klein beetje vraag was naar grondstoffen-ETF's (+0,3 miljard euro). Ook multi-asset ETF's werden nog enigszins gekocht (+0,2 miljard euro). Het zal niet verbazen dat geldmarktfondsen floreerden. Deze assetcategorie, die vooral wordt gebruikt om cash parkeren, verwelkomde 34,4 miljard euro aan nieuw kapitaal. Daarvan ging 1,6 miljard euro naar de passieve geldmarkt. Europese fondsbelegger vlucht vooral uit obligaties Zoomen we in op de verschillende sub-beleggingscategorieën dan waren aandelen wereldwijd van alle langetermijnbeleggingen opnieuw het meest gekocht (+8,1 miljard euro), gevolgd door Amerikaanse obligaties (+7,2 miljard euro) en aandelen VK (+7 miljard euro). De belangrijkste verliezers waren Amerikaanse aandelen (-14,6 miljard euro), obligaties wereldwijd in dollars (-14,6 miljard) en euro-obligaties met een korte looptijd (-11,1 miljard euro). Einde populariteit Amerikaanse aandelen Een korte blik op de belangrijkste spelers in de Europese beleggingsmarkt. Wie maken de dienst uit? BlackRock is verreweg de grootste (839,2 miljard euro aan beheerd Europees vermogen). Op grote afstand volgen Amundi (361,6 miljard euro) en J.P. Morgan AM (327,4 miljard euro). Nederlandse assetmanagers zijn in de Top 20 niet te vinden. De grote olifant in de Europese fondsindustriekamer Ondanks de slechte gang van zaken hield de Europese fondsindustrie de moed erin. Op basis van het aantal fondslanceringen, -liquidaties en -fusies verkeert de industrie nog altijd in een gematigde groeimodus. Zo was er nog altijd sprake van een lichte stijging van het Europese fondsenassortiment. Plus 142 fondsen! Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.