Slechts 3,6% fondsen verslaat index structureel De kans dat een actief beleggingsfonds de index verslaat is klein. De kans dat dit jaren gebeurt, is miniem. 23 januari 2018 10:15 • Door IEXProfs Redactie Dat blijkt uit twee onderzoeken waar Marketwatch-columnist Mark Hulbert over schrijft. Een munt opgooien en hopen dat deze iedere keer op kop, of munt, uitkomt blijkt volgens de door Hubert aangehaalde onderzoeken aantrekkelijker dan geld inzetten op een beleggingsfonds die stelselmatig de index verslaat. Volgens de S&P Dow Jones Persistence Scorecard zijn slechts 3,6% van de fondsen erin geslaagd om sinds 2013 de index structureel te verslaan. Dat is minder dan beleggers volgens Hulbert zouden verwachten als er sprake zou zijn geweest van puur geluk. De kans dat een munt vier keer op kop, of vier keer op munt eindigt is 6,25%. Uit het onderzoek blijkt dat 32,5% van de fondsen in 2014 beter presteerde dan de index. Slechts 13% wist dat in een periode van twee jaar te herhalen. Flauwe vergelijking In 2016 resteerden nog 7,5% van de fondsen en nu dus 3,6%. Volgens Hulbert is dit niet het enige bewijs dat beleggen in actieve fondsen niet loont. Hij wijst ook op de resultaten van hedgefondsen zoals die zijn gepubliceerd door Hedge Fund Research. Het gemiddelde hedgefonds had afgelopen jaar een rendement van 8,7%. Dat is aanzienlijk minder dan het rendement van de S&P 500 index. Deze steeg afgelopen jaar 21,8%. Hulbert geeft toe dat de vergelijking met de S&P 500 index niet helemaal eerlijk is. Hedgefondsen zijn immers uitgevonden om de risico’s van aandelenfondsen te hedgen. Het is daarom logisch dat ze minder presteren in een jaar dat de aandelenindex spectaculair stijgt. Maar een simpele constructie van een portefeuille die voor 60% in aandelen belegt en voor 40% in obligaties voldoet wat dat betreft beter dan de hedgefondsen. Lees ook: De 60-40-portefeuille heeft nu echt zijn beste tijd gehad Geen consistente rendementen Volgens Hulbert was een dergelijke 60-40-constructie in de afgelopen twintig jaar minstens zo defensief, terwijl het gemiddelde rendement hoger lag. Beleggen in een index van hedgefondsen is geen goed alternatief, laat Hulbert weten. De Hedge Funds Composite Index steeg afgelopen jaar 7,7%. Dat is minder dan het rendement van het gemiddelde fonds. Kortb samenvattend: natuurlijk blijven er actieve fondsen die erin slagen om de index gedurende een bepaald jaar te verslaan. Maar beleggers kunnen er niet op vertrouwen dat dit consistent gebeurt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.