Impact investing is geen liefdadigheid Impact investing klinkt simpel, maar in de praktijk stranden vermogende beleggers vaak in goede bedoelingen. 1 juni 2016 14:41 • Door Jorge Groen Impact investing klinkt simpel, maar in de praktijk stranden vermogende beleggers vaak in goede bedoelingen. Dat zei auteur Julia Balandina Jaquier ten overstaan van ruim honderd private investeerders en hun adviseurs bij de presentatie van de gids Guide to Impact Investing in de Balie in Amsterdam. Het boekwerk helpt beleggers en adviseurs om succesvolle impactbeleggingsstrategieën te ontwikkelen, en toe te passen. Een dozijn internationale impactbeleggers, onder wie ook Frederik van Beuningen van Teslin, geeft inzage in hun sociale beleggingsportefeuille. Balandina Jaquier rekent in de gids af met twee misverstanden over impact investing: het zou geen zicht bieden op rendement en zich beperken tot opkomende markten. “Impact investing wordt door vermogende beleggers vaak als filantropie beschouwd. In de gids zijn studies, portefeuilles en producten opgenomen, die het tegendeel bewijzen. De performance van microfinanciering is in de laatste twaalf jaar beter geweest dan de Global Hedge Fund Index, en minder dan de MSCI World Index. Impact investing biedt aantoonbaar diversificatie ten opzichte van traditionele asset classes, en je kunt het wereldwijd doen.” De auteur van de gids heeft twintig jaar ervaring in de professionele beleggingswereld, onder andere als hoofd private equity bij verzekeraar AIG. Ook is ze oprichter van een van de eerste impactfondsen voor institutionele beleggers. De Zwitserse doceert aan de universiteit van St. Gallen en adviseert tegenwoordig vermogende particulieren, banken, institutionele beleggers overheden en bedrijven als Unilever over beleggingen, die zowel maatschappelijk als financieel rendement opleveren. Sociale impact Onder andere onderzoeken van UBS en Cap Gemini laten zien dat 60 tot 91% van de vermogende particulieren aangeeft sociale impact belangrijk te vinden. In de praktijk ziet Balandina Jaquier ze veelal stranden in goede bedoelingen. Geen belegger spreekt tegen dat impact investing financiële en sociale doelstellingen verenigt, maar daarna dienen de vragen zich snel aan: welke impact willen beleggers maken? Hoe willen zij dat doen? Met welke beleggingen? In welke gebieden? “Impact investing is veel lastiger dan geld overmaken aan een goed doel. Er is gebrek aan kennis, en adviseurs ontmoedigen beleggers om het te doen. Dan is er nog de vraag: wie kun je vertrouwen?” Daarnaast erkent Balandina Jaquier dat het lastig kan zijn om de positieve impact van beleggingen op maatschappij, milieu of mens in een objectief getal uit te drukken. Als je geld steekt in een Nigeriaans motortaxibedrijf dat zijn chauffeurs verplicht helmen te dragen om bij te dragen aan de verkeersveiligheid van het land: is de missie geslaagd als er evenveel ongelukken zijn, maar slachtoffers minder zwaar gewond zijn? “Mijn advies is: hou het pragmatisch en simpel. Richt je op een paar cijfers, die je helpen om sociale doelstellingen te meten. Dan kan de hoeveelheid energie zijn, die je bespaart met een portefeuille in het geval van een CO2-doelstelling.” Jorge Groen is freelance journalist. Eerder werkte hij voor het Financieele Dagblad en RTL Z en hij is oud-hoofdredacteur van IEXProfs, IEXGeld en Nederlands Pensioen- en Beleggingsnieuws (NPN). Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.