Hedgefunds, pas op met healthcare Lyxor maant tot voorzichtigheid rond hedgefondsen met een relatief hoge healthcare-exposure. 27 oktober 2015 09:15 • Door IEXProfs Redactie Opnieuw was een hint van Draghi op mogelijke uitbreiding van het stimuleringsprogramma goed voor een opleving van risicovolle assets. Het is te hopen dat deze risicobereidheid niet slechts het gevolg is van het onconventionele monetaire beleid, schrijven specialisten van Lyxor in hun wekelijkse nieuwsbrief. Signalen zijn er. Cijfers van inkoopmanagers uit de eurozone kwamen boven verwachting uit en ook lijkt er meer vraag naar krediet te zijn bij de ECB. In de VS doen met name bedrijven het goed, die profiteren van de kooplust van consumenten. Hedgefondsen weten te profiteren van deze verbetering in het marktsentiment, de Lyxor Hedge Funds Index ligt op koers om de verliezen in te lopen van het derde kwartaal. De prestaties van CTA’s bleven achter, terwijl de Event Driven strategie het juist goed wist te doen, mede omdat de volatiliteit wat afnam. Healthcare is duur De onrust rond Valeant Pharmaceuticals wakkert het debat aan rond de prijsstijgingen van medicijnen. De koers van Valeant is met 36% gekelderd, toch valt op dat de impact op de rest van de healthcaresector beperkt is. Allergan, Humana, Mylan en Perrigo zagen de koersen zelfs weer wat stijgen. Dit pakt goed uit voor Event Driven-managers, omdat zij relatief veel blootstelling hebben aan de sector. Lyxor maant tot voorzichtigheid rond hedgefondsen met een relatief hoge blootstelling aan healthcare, wat een relatief dure sector is. De afgelopen tijd vond Lyxor het marktsentiment overdreven pessimistisch, afgewogen tegen de omstandigheden. Daarom was de verwachting dat Event Driven en Global Macro managers het beter zouden gaan doen dan CTA’s. De credit markten verbeteren. High yield doet het zowel in de VS als in Europa beter dan investment grade schuldpapier. De specialisten denken dat de verwachtingen verbeteren voor European L/S Credit en L/S Equity. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.