Hoe vindt u de juiste fondsmanager? Skagen geeft een handreiking hoe een goede fondsbeheerder te selecteren en wat zijn karakteristieken zijn. 17 maart 2015 09:00 • Door IEXProfs Redactie De verschillen in prestaties tussen een gemiddelde fondsmanager en een topper zijn nogal groot. Skagen geeft een paar handreikingen hoe een goede fondsbeheerder te selecteren en vooral wat zijn of haar karakteristieken zijn. Kernwoorden in het hele proces zijn stockpicking, active share en geduld. Volgens de Noorse vermogensbeheerder zijn de verwachtingen voor actief fondsbeheer in 2015 positief, de tegenwind die deze tak van sport in 2014 parten speelde lijkt af te nemen. Naast veel opwaarts potentieel, is het ook van belang dat beleggers zich beschermen tegen neerwaartse risico’s. Dat is iets wat met name actief beheer kan bieden. Ondanks de tegenvallende prestaties van actief beheer in 2014 is het volgens Skagen belangrijk om niet alle fondsbeheerders over een kam te scheren. Het onderstreept het belang van de selectie van de juiste fondsmanager. Langetermijnbenadering Er liggen genoeg kansen voor managers die out of the box denken en beleggen in impopulaire en ondergewaardeerde bedrijven. Uit onderzoek blijkt dat de meest actieve managers, die dus het sterkst afwijken van een benchmark, de beste prestaties neerzetten over de langere termijn. Active share meet de afwijking van een portefeuille van een index. Een shortlist bestaat alleen uit de managers met een active share boven de 80%. Maar daarnaast spelen een aantal andere factoren een belangrijke rol. Waar moet men op letten bij de selectie van de toppers onder de fondsmanagers? Een duurzame lange termijn benadering, gekenmerkt door een lage portfolio turnover kenmerken succesvolle actieve fondsen. De kosten voor aan- en verkopen zijn lager en geduld is de sleutel tot succes. Afstemmen van belangen tussen fondsmanagers en klanten Goede actieve fondsmanagers stemmen hun belangen af op die van hun klanten. Deze actieve managers beleggen een substantieel deel van hun vermogen in de eigen fondsen. Let daarbij bijvoorbeeld op managers die beloond worden naarmate ze een hoger rendement behalen voor hun klant. Een succesvolle belegging strategie vereist een mate van onafhankelijkheid, waar beslissingen genomen worden in belang van de organisatie en de klanten en niet in belang van het moederbedrijf. Fondsbeheerders met een beursnotering kampen met de tirannie van het kwartaalcijferseizoen. Assetmanagers die eigendom zijn van een verzekeraar of een bank kampen met conflicterende doelen en druk van de moedermaatschappij, die vaak weinig kaas heeft gegeten van beleggen. Een asset manager moet de vrijheid hebben om de beste kansen voor de lange termijn te selecteren. Opkomende markten lijken een aantrekkelijk jachtterrein. Daarnaast wijst Skagen op small- en midcaps. Rond largecaps vindt ondertussen de nodige bubbelvorming plaats. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.