Elke factor heb z'n sector Factorbeleggen geeft niet alleen exposure naar factoren, maar biedt ook andere sectorblootstelling dan de index. 9 maart 2015 12:30 • Door IEXProfs Redactie Portfolio’s gebaseerd op factoren als winst per aandeel of boekwaarde kunnen te veel aandelen uit een bepaalde sector bevatten. Daarom moeten beleggers in de gaten houden of ze niet teveel blootstelling hebben aan bepaalde sectoren, schrijft Justin Sibeurs, directeur bij Newfond Research, een bedrijf dat strategieën bedenkt voor de financiële sector. Over het algemeen staan aandelen uit dezelfde sector ook blootgesteld aan dezelfde risico’s. Daarom is het ook zo aansprekend voor beleggers om aandelen in verschillende hokjes te stoppen. Over de laatste zestien jaar was er een rendementsverschil van bijna 40% tussen de best presterende en slechts presterende sector, schrijft Sibeurs. Het zou dan ook geen verrassing moeten zijn dat portfolio’s geselecteerd puur op factoren een hele andere sectorconcentratie kunnen hebben dan benchmarks gebaseerd op market cap, aldus Sibeurs. In een van de strategieën van zijn bedrijf, de US Factor Defensive Equity Strategy, kijkt hij naar vijf factoren: momentum, waarde, dividendgroei, low volatility en small caps. Diversificatiescore Naast de sectorblootstelling, berekent het bedrijf van Sibeurs een “sector diversificatie score” voor elk van deze factoren en ook voor de hele S&P500. Een sectordiversificatie-score van 0 zou een indicatie moeten geven van 100% blootstelling naar één enkele sector, terwijl een sectordiversificatie-score van 100 een indicatie moet geven van gelijke blootstelling aan alle negen sectoren. Vier van de vijf factorindices wijken meer dan 10% af van de individuele wegingen van de S&P500 en vertonen dus duidelijke sectorvoorkeuren. Maar dit is niet verontrustend, aldus Sibeurs. Als een portfolio exact lijkt op een market cap-benchmark, kun je niet verwachten dat zo'n portfolio het beter doet dan een market cap gewogen benchmark om de doelen van een belegger te halen. Het laat echter wel zien dat het nodig is sectorblootstelling in de gaten te houden, zegt Sibeurs. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.