"Adviseur vindt beleggen te leuk" Met Best Active wil het Fondsenplatform beleggen voor adviseurs makkelijker (en minder leuk en rendabeler) maken. 15 oktober 2014 14:15 • Door Peter van Kleef 'Het Fundcoach voor de adviseur'. Zo zag NNEK enkele jaren geleden het Fondsenplatform voor zich. Een plek waar adviseurs ruime keuze hadden uit een breed aanbod van beleggingsfondsen en trackers, om op die manier eenvoudig een portefeuille samen te kunnens tellen voor hun klanten. Van fondsen van de kleine boutiques tot de grootste fondshuizen. Maar de praktijk was een stuk weerbarstiger, erkent Egbert Berkhoff, directeur bij zowel het NNEK als Fondsenplatform. Je kunt honderden bouwstenen in het schap leggen, dat lost het probleem niet op. "De adviseur worstelt met het bouwen van een portefeuille." Het probleem is niet zozeer een gebrek aan productkennis, maar het feit dat de gemiddelde adviseur beleggen te leuk vindt, signaleerde Berkhoff, "en dat heeft een averechts effect." Berkhoff was recent in de VS en hoorde daar een lezing van Myron Scholes, die samen met de inmiddels overleden Fischer Black het Black-Scholes model ontwikkelde, een methode om de waardering van aandelen te berekenen. Het duo won een Nobelprijs voor economie in 1997 en stond een jaar later aan het roer van het roemruchte hedgefund LTMC, toen het ten onder ging en de financiële sector eigenhandig in een crisis stortte. B(l)ack to scholes"Scholes ontwikkelde het waarderingsmodel om de markten te kunnen timen, maar nu als pensionado heeft hij een heel andere boodschap. Het draait volgens hem maar om drie dingen: doel, risico en discipline. Dat is een enorm contrast met zijn eigen Nobelprijswinnende model". En met name discipline, daar gaat hem om, denkt Berkhoff. "Hoe minder tijd je als adviseur nodig hebt voor het bouwen en onderhouden van een portefeuille, hoe meer tijd je overhoudt voor de klant. En met je vingers van de portefeuille afblijven levert op lange termijn ook nog eens het beste rendement op." Daarom maakt het Fondsenplatform het de adviseur makkelijk, met een nieuw product - Best Active - waarbij de adviseur alleen nog maar af en toe heeft te herwegen. "Eurozone obligaties overwegen?, wat te doen bij een renteverhoging?, al die vragen moet een adviseur helemaal niet willen beantwoorden. Dat moet hij overlaten aan de asset managers." Dat geeft rust en tijd en brengt discipline, stelt Berkhoff. Best Active is in de basis opgebouwd uit vier mixfondsen van vier fondshuizen en is voor de vijf standaard risicoprofieleninzetbaar. Henderson, JP Morgan, Franklin Templeton en invesco leveren de bouwblokken voor deze alles-in-1 oplossing. Niet toevallig die vier huizen, want naast een prima trackrecord voor de betreffende fondsen, blinken die huizen vooral uit in hun dienstverlening naar de adviseur. Zo heeft JP Morgan zijn Guide To The Markets (ook in app), en Henderson heeft zijn eigen informatieplatform voor adviseurs. Berkhoff: "Het zijn alle vier partijen die de rol van de adviseur op waarde schatten." Actieve bouwstenenBerkhoff vindt de regelgeving in Nederland geen doorslaand succes. "Met alleen aansturen op zo laag mogelijke kosten ben je er niet. Het gaat om de holistische benadering." Nu worden adviesklanten naar execution only gejaagd, om straks "met scheuren in de broek" terug te komen. Voor de vier assetmanagers komt Best Active als geroepen, want het is met het verbod op distributievergoeding een stuk lastiger geworden om in de schappen bij banken te komen - zeker met mixfondsen. De vier hoofdbouwblokken zijn vooral geselecteerd op basis van hun onderlinge lage correlatie. Dat het concept een kaskraker voor de betrokken partijen wordt, nou, die kans lijkt op korte termijn niet heel groot. Daar gaat het ook niet om, stelt Berkhoff. "We willen wel graag dat adviseurs Best Active meenemen, naast een indexportefeuille." Best Active bestaat uit: JP Morgan Global Balanced Fund Henderson Multi Manager Diversification Invesco Balanced Risk Allocation Fund en Templeton Global Balanced Fund De sessies van de vier fondshuizen op het Fondsenforum, afgelopen week, werden nou niet echt goed bezocht. Wellicht omdat de aanwezige adviseurs het nog steeds liever zelf doen. Best Active is in al zijn eenvoud,een concept met potentie en, zoals Berkhoff terecht aanduidde, het kan de adviseur voor fouten behoeden. Maar er zijn nog veel hobbels te nemen. De kans bestaat zomaar dat u er na deze column nooit meer iets van verneemt. En dat zou jammer zijn. Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.