Pijnlijke les TIPS-houders Het was ‘a perfect storm’ van niet-waarschijnlijke dingen die de TIPS (Treasuries met inflatiedekking) heeft getroffen. 8 oktober 2013 09:15 • Door IEXProfs Redactie Houders van TIPS – Treasuries met inflatiedekking – kregen dit jaar een pijnlijke les te verteren: houd niet alleen voor ogen hoe een belegging zal presteren in waarschijnlijke scenario’s, maar ook in onwaarschijnlijke. Een les die ook andere beleggers (helaas) zullen herkennen. Normaal gesproken is inflatie de aartsvijand van vastrentende beleggingen en kunnen TIPS wat van die geleden schade compenseren door obligatiehouders meer te betalen als de inflatie stijgt. In 2009 schetste The Wall Street Journal in een column twee scenario’s waarbij TIPS tot significante verliezen zouden kunnen leiden: bij een extreme stijging van de inflatie of in het geval van een stijgende rente bij een dalende inflatie. Dit jaar bracht volgens de Amerikaanse zakenkrant een variatie op dat tweede scenario: de rentes stegen terwijl de inflatieverwachtingen daalden. Een probleem van veel TIPS-fondsen is dat zij een langere looptijd hebben dan andere obligatietypen. Dat maakt TIPS kwetsbaarder voor veranderingen in de rente. De gemiddelde looptijd van TIPS is volgens Morningstar 6,5 jaar en dat betekent dat als alle andere factoren onveranderd blijven, een eenpuntstijging van de rente een verlies van 6,5% op de waarde van de portefeuille tot gevolg heeft. Andere obligaties hebben een gemiddelde looptijd van vijf jaar. Daarnaast zijn TIPS gevoelig voor acties van de Fed, maar ook voor gevreesde acties van de Amerikaanse centrale bank. De daling in TIPS werd nog eens vergroot doordat hedgefondsen grote partijen van de hand deden die ze met geleend geld hadden gekocht. Kortom, zegt een directeur van Pimco, het was ‘a perfect storm’ van niet-waarschijnlijke dingen die de TIPS het afgelopen kwartaal heeft getroffen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.