Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Fondsportret SPDR ETF op de Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Behouden vaart met supertanker-ETF Index Obligatiebeleggers blijven onrustig zoeken naar yield. De nieuwste SPDR ETF van State Street Global Advisors (SSGA) op de Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond index zorgt voor een stuk rust. 28 maart 2018 10:25 • Door Connect Hoewel supertankers nu niet bekend staan als snelheidsduivels, rekent Philippe Roset op een vliegende start. Het hoofd Nederland van SPDR, het ETF-merk van SSGA, legt uit: “Ja, het is een nieuw fonds, maar tegelijk is het bekend terrein. We beheren al sinds 2001 strategieën die de Global Aggregate Index volgen. Portfoliomanagers die zich bezighouden met deze benchmark en gerelateerde portefeuilles deden dit tot nu toe voor onze wereldwijde pensioenrelaties en het indexfonds. Deze ervaring brengen zij nu ook over op de ETF.” En die ervaring weegt zwaar. In tegenstelling tot aandelen, waar veel publieke data beschikbaar is en die in een transparantere markt koersen, komt het bij obligaties voor een groot deel neer op skills. Ervaring en netwerk zorgen ervoor dat de portfoliomanager weet wanneer er bepaalde nieuwe obligaties uitgegeven worden of beschikbaar zijn. Schaalgrootte zorgt er bovendien voor dat SSGA in een heleboel landen directe toegang heeft tot primaire uitgifte. Als overheden nieuwe leningen uitgeven, schrijft SSGA daarop in en krijgt in de regel ook een degelijke allocatie en vermijdt daardoor kosten in de secundaire markt. "In tegenstelling tot aandelen, waar veel publieke data beschikbaar is en die in een transparantere markt koersen, komt het bij obligaties voor een groot deel neer op skill" Brede index Hoewel ze niet pijlsnel zijn, bewegen supertankers wel behoorlijk steady door het water. De illustratie laat zien dat de Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond index enorm breed is. Een correctie brengt deze index niet snel uit koers. Dit maakt hem bij uitstek geschikt als basis van een obligatieportefeuille, maar beleggers kunnen er ook tactisch mee uit de voeten. Marktontwikkelingen zullen niet de hoofdrol spelen in de vliegende start van deze ETF, maar ze kunnen wel helpen. “De combinatie van volatielere markten en een negatiever sentiment trekt de aandacht van beleggers naar de defensievere bouwstenen. Vanuit een tactisch oogpunt zullen ze dan waarschijnlijk meer alloceren naar vastrentende waarden en de lage transactiekosten in deze ETF zijn daarbij interessant,” aldus Roset. "Een correctie brengt deze index niet snel uit koers" Geen valutarisico Daarnaast wakkeren de extreem lage rendementen op Europese obligatiemarkten de interesse van beleggers aan in een breder universum buiten de eigen regio. Valutarisico gaat dan echter ook een rol spelen en dat is precies wat veel beleggers niet willen volgens Roset. “Juist in de basis van het obligatiestuk in hun portefeuille willen beleggers zo min mogelijk valutavolatiliteit.” De potentiële impact van afwijkend of onconventioneel monetair beleid maakt valutarisico een actueel onderwerp. Zo wordt momenteel verwacht dat de Amerikaanse Federal Reserve dit jaar begint met monetaire verkrapping, terwijl Europa en Japan gewoon doorgaan met verruimingsprogramma's. Verkeerde boot Extreme valutabewegingen zijn zeker geen unicum. Neem de beslissing van de Zwitserse nationale bank in januari 2015 om de koppeling tussen de Zwitserse frank en de euro los te laten. De Zwitserse munt steeg vervolgens in één nacht met 20% ten opzichte van de euro. Later dat jaar besloot de Volksbank van China de yuan met meer dan 4% te laten dalren ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De beslissing lokte de grootste beweging van de yuan in 20 jaar uit. Zoals deze twee voorbeelden zijn er nog veel meer in de geschiedenis, waarbij beleggers de boot in gingen door valutabewegingen. De verkeerde boot, welteverstaan. Fondsfeiten SPDR ETF op de Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond ISIN: IE00BF1QPL78 Structuur: Fysieke UCITS ETF Domicilie: Ierland Fondsmanager: SPDR ETF's - State Street Global Advisors Oprichtingsdatum: 14 februari 2018 Fondsomvang: 217 miljoen dollar Valuta: euro Benchmark: Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index (eurohedged) Jaarlijkse kosten: 0,10% Risicostatistieken (drie jaar) Volatiliteit 2,54 Trackingerror N/A Sharperatio 0,33 Informatieratio 0,31 Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.