‘De Wall Street Wizards of Oz’ Neem de voorspellingen van analisten met een korreltje zout, het is meer marketingmateriaal dan beleggingsadvies. 2 oktober 2012 10:00 • Door IEXProfs Redactie Neem de voorspellingen van analisten over de marktontwikkelingen met een korreltje zout, het is meer marketingmateriaal dan beleggingsadvies. Als u het ziet als advertentiemateriaal en niet als onderzoeksresultaat kunt u er nog rijk bij worden ook. Rick Ferri zet op zijn blog smeuïg uiteen hoe vaak de marktgoeroes ernaast blijken te zitten met hun voorspellingen wat de markt gaat doen. Zij hebben meer weg van de Wizards of Oz, dan dat zij blijk geven van wijsheid en inzicht. Ferri makt gebruik van CXO Advisory Group, dat al meer dan tien jaar alle voorspellingen van de marktgoeroes volgt. En wat blijkt? Slechts 25% van hen was in staat meer dan de helft van het aantal keren de juiste richting van de markt te voorspellen. Onderstaande tabel geeft weer hoeveel van deze wijze mensen meer dan 50%, exact, of minder dan 50% van de keren juist gokte. De laatste categorie zijn de goeroes die het bijltje er bij neer hebben gegooid. Meer marktvoorspellers blijken momenteel aan de verkeerde kant te zitten. De volgende grafiek laat de Wizards in actieve dienst zien, de timing van hun voorspellingen heeft meer weg van het opwerpen van een muntstuk, hoewel het resultaat nog slechter is. Slechts een op de drie goeroes is in staat geweest de richting van de markt juist te voorspellen. De top-vijf van beste marktwaarzeggers had het in 65% van de gevallen bij het juiste eind, de bodem-vijf slechtste zat er maar liefst 79% van de keren naast. En die groepen zijn volatiel. Dus volgeling van een bepaalde goeroe worden is ook een slechte keuze.Ferri wijst er fijntjes op dat de historische marktontwikkeling een stijging is in twee van de drie beursjaren en wel met een gemiddeld rendement van 9%. Het veiligste is dus te voorspellen dat de markt stijgt met een procent of 9... En guess what? Laat dat nou net het gemiddelde van alle goeroeprognoses zijn. Onderstaande grafiek geeft de uiteenlopende voorspellingen aan voor 2012 en het gemiddelde van alle prognoses bedroeg een fraaie 9% winststijging voor de S&P 500. Niet alleen in het voorspellen van de richting, maar ook in de keuze van sectoren blijken onze goedbetaalde marktvoorspellers er dramatisch consequent naast te schieten. Fritz Meyer houdt bij welke sectoren volgende de Wizards of Wall Street gaan outperformen of achterblijven. Een good call was een schot in de roos, een bad call een misser. Oordeel zelf. De analisten worden betaald voor hun voorspellingen, dus doen ze het. Als iemand het dan bij het juiste eind blijkt te hebben gehad, dan krijgt die de status van supergoeroe als bewijs van zijn kunsten, die eigenlijk niet aangetoond kunnen worden. Leuk marketingmateriaal, maar onverstandig om op blind te varen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.