Europese bedrijfswinsten houden knap stand Aandelenspecialist Helen Jewell van BlackRock is positief verrast door de laatste Europese bedrijfswinsten. Ook dit jaar verwacht zij veel van met name de Europese banken en energiebedrijven. 7 maart 2023 16:00 • Door Gastauteur IEXProfs Een veerkrachtige regio "De bedrijfswinsten in Europa zijn beter dan gevreesd doordat de lagere energieprijzen en de hernieuwde vraag als gevolg van de opening in China positief uitpakten. Zelfs zonder de energiesector zijn de winsten van de Euro Stoxx 600 Index volgens gegevens van Refinitiv op jaarbasis met ongeveer 8% gestegen. Europa is de enige regio waar de winstherzieningen voor 2024 weer positief zijn." Bankrun kan doorgaan "De Europese banken profiteren eindelijk weer van de rente. De Euro Stoxx Banks Index is dit jaar bijna 18% gestegen, maar door de sterke winstontwikkeling blijft de koerswinstverhouding onder het langetermijngemiddelde voor de sector. Wij zijn halverwege vorig jaar positief geworden over financiële instellingen, en denken dat dat de sector in staat is om in 2023 nog beter te presteren. De Europese Centrale Bank blijft streven naar inflatiebeheersing en hogere rentes kunnen meer banken in een positie brengen om geld terug te geven aan aandeelhouders." Ook energiesector kan doorstijgen "Energiebedrijven in het VK en Europa boekten in het vierde kwartaal recordwinsten en waren de outperformers van 2022. Kan deze stijging aanhouden? Wij zijn voorzichtig over de rendementen op korte termijn omdat een warme winter de fysieke vraag naar olie en gas heeft verminderd, maar zien op middellange termijn nog steeds een krap aanbod waardoor Europese oliemultinationals indrukwekkende hoeveelheden cash zullen genereren. Deze bedrijven handelen tegen een lagere prijs dan hun Amerikaanse collega's en blijven fors investeren in duurzame energie." Maar tekenen van margedruk duiken op "Iets meer dan 50% van de bedrijven in Europa hebben hun vierde kwartaalresultaten op het moment van schrijven gerapporteerd en er zijn tekenen van beginnende margedruk. 60% van die bedrijven versloeg de omzetverwachtingen, maar slechts 50% versloeg volgens gegevens van MSCI de winstverwachting. Dit komt overeen met wat bedrijven in alle sectoren ons hebben verteld over het toenemende effect van de looninflatie, op een moment dat inflatie in een tijd van vertragende economische groei moeilijker kan worden doorberekend. Wij denken daarom dat bedrijven met een grotere blootstelling aan loonkosten het ook in 2023 moeilijk zullen hebben." Lees ook: De sterke en verrassende verbetering van de beleggingscase Europa Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 14 apr Weinig houvast voor beleggers Het chaotische tarievenbeleid van Trump kan tot een ernstige crisis leiden, vreest beleggingsstrateeg Vincenzo Vedda van DWS.
Assetallocatie 14 apr "Vooral Europese aandelen zijn aantrekkelijk" De volatiliteit op de financiële markten lijkt zijn hoogtepunt voorbij, waardoor de waarderingen van aandelen en obligaties kunnen herstellen. Aldus CIO Mark Dowding van RBC BlueBay Asset Management.
Assetallocatie 10 apr Pictet AM zag de S&P nog 10% extra dalen Omdat een recessie in de VS nadert, neemt Pictet AM het zekere voor het onzekere. Tenminste, dat was de verwachting vóór de plotselinge draai van president Trump gisteravond. De handelsoorlog van de VS met de wereld is teruggebracht tot 'slechts' met China.
Assetallocatie 09 apr Oase van rust Van de volatiliteit die de aandelenmarkt momenteel treft, heeft Rutger Brascamp, hoofd hypotheken van Aegon AM, duidelijk geen last. “Beleggen in hypotheken is een hele steady business. De verliezen zijn extreem laag.” Is er dan niets wat hij vreest?
Assetallocatie 09 apr Een volledige handelsoorlog of een beperkt conflict? Volgens Greg Hirt, Global CIO Multi Asset bij Allianz Global Investors, zijn dat de twee mogelijke scenario’s waar we rekening mee moeten houden. Wat zijn de beleggingsimplicaties?
Assetallocatie 07 apr Fifty-fifty kans op Amerikaanse recessie De kans op een recessie in de VS is na "Liberation Day" gestegen van 35% naar 50%. Volgens Jeffrey Schulze van ClearBridge is diversificatie de enige free lunch voor beleggers tijdens de onzekere maanden die voor ons liggen.