Europese fondsbelegger is kooplustig en pessimistisch tegelijk Oplopende koersen maakten Europese fondsbeleggers dit jaar kooplustig, maar allesbehalve roekeloos. Obligatiefondsen en mixfondsen waren in de eerste negen maanden van 2019 in trek, terwijl aandelenfondsen het juist moesten ontgelden, aldus Detlef Glow. 29 oktober 2019 09:15 • Door Detlef Glow De Europese fondsindustrie boekte in de eerste drie kwartalen van 2019 een instroom van 199,9 miljard euro. Dat is heel wat beter dan vorig jaar, toen Europese fondsbeleggers meer fondsen verkochten dan kochten. Beleggers hebben hun kooplust duidelijk hervonden, ondanks berichten over de handelsoorlog tussen de VS en China, permanente onduidelijkheid over Brexit en dalende bedrijfswinsten. Als koersen over een breed front stijgen, zoals dit jaar het geval is, dan trekt dat altijd kooplustigen. Europese fondshuizen trekken dit jaar weer kapitaal aan Klik op de afbeelding voor een grote versie ETF's blijven populair Het totaal beheerde Europese fondsvermogen steeg in 2019 van 9,9 biljoen euro tot 11,8 biljoen euro. Deze stijging was vooral het gevolg van de puike prestaties van de onderliggende markten (+1,7 biljoen euro). De positieve fondsverkoop werd ook veroorzaakt door de populariteit van ETF's. Europese beleggers kochten dit jaar voor 62,3 miljard euro aan ETF's. Het Europese ETF-vermogen nam toe van 633,1 miljard euro op 1 januari tot 795,5 miljard euro eind september 2019. Het Europese fondsvermogen neemt in 2019 sterk toe Uitstroom uit alternatives Niet alle beleggingscategorieën werden in 2019 gekocht. Obligatiefondsen (+207,7 miljard euro) waren het meest in trek, gevolgd door multi-asset-fondsen (+26,3 miljard euro), vastgoedfondsen (+4,3 miljard euro) en grondstoffenfondsen (+2,3 miljard euro). Forse uitstroom noteerden daarentegen alternatieve fondsstrategieën (-147,2 miljard euro), aandelenfondsen (-45,3 miljard euro) en overige fondsen (-10,8 miljard euro). Deze cijfers wijzen er volgens mij op, dat Europese beleggers 2019 hebben aangegrepen om hun beleggingsrisico's te verlagen. Ook al waren bedrijfsobligaties en obligaties van opkomende markten gevraagd en die gelden niet echt als een veilige haven. Europese fondsbelegger gaat in 2019 voor safe Aandelenfondsen verliezen Zoom ik verder in op subcategorieën, dan valt op dat Europese beleggers dit jaar een duidelijke voorkeur hebben voor brede spreiding. Aandelen wereldwijd (+53,7 miljard euro), obligaties wereldwijd in dollars (+45,1 miljard euro) en oblgaties wereldwijd in euro's (+25,1 miljard euro) waren de meest verkochte fondscategorieën. Aan de andere kant van het spectrum waren het opnieuw de Europese aandelenfondsen die de hardste klappen moesten incasseren. Europese aandelen (-21,8 miljard euro) werden het meest verkocht, gevolgd door aandelen uit de eurozone (-17,9 miljard euro) en obligaties wereldwijd in Britse ponden (-16 miljard euro). Europese beleggers blijven Europese aandelen dumpen Hoe deden de afzonderlijke fondshuizen het tot nu toe in 2019? BlackRock deed de beste zaken (+57,7 miljard euro). De nummer twee en drie, Pimco (+33,4 miljard euro) en AXA (+26,5 miljard euro) volgen op grote afstand. BlackRock profiteert onder meer van de populariteit van ETF's. In de Europese ETF-markt is BlackRock marktleiden met een aandeel van bijna 45%. BlackRock domineert Europese fondsmarkt Dit jaar werden in de eerste negen maanden 896 fondsen geliquideerd, 818 fondsen samengevoegd, en maar liefst 1.754 fondsen gelanceerd. Dit betekent dat de Europese fondsenmarkt in de loop van 2019 jaar met 40 fondsen is toegenomen. Groei aantal fondsen zet in 2019 door Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.