Europese fondsbelegger is kooplustig en pessimistisch tegelijk Oplopende koersen maakten Europese fondsbeleggers dit jaar kooplustig, maar allesbehalve roekeloos. Obligatiefondsen en mixfondsen waren in de eerste negen maanden van 2019 in trek, terwijl aandelenfondsen het juist moesten ontgelden, aldus Detlef Glow. 29 oktober 2019 09:15 • Door Detlef Glow De Europese fondsindustrie boekte in de eerste drie kwartalen van 2019 een instroom van 199,9 miljard euro. Dat is heel wat beter dan vorig jaar, toen Europese fondsbeleggers meer fondsen verkochten dan kochten. Beleggers hebben hun kooplust duidelijk hervonden, ondanks berichten over de handelsoorlog tussen de VS en China, permanente onduidelijkheid over Brexit en dalende bedrijfswinsten. Als koersen over een breed front stijgen, zoals dit jaar het geval is, dan trekt dat altijd kooplustigen. Europese fondshuizen trekken dit jaar weer kapitaal aan Klik op de afbeelding voor een grote versie ETF's blijven populair Het totaal beheerde Europese fondsvermogen steeg in 2019 van 9,9 biljoen euro tot 11,8 biljoen euro. Deze stijging was vooral het gevolg van de puike prestaties van de onderliggende markten (+1,7 biljoen euro). De positieve fondsverkoop werd ook veroorzaakt door de populariteit van ETF's. Europese beleggers kochten dit jaar voor 62,3 miljard euro aan ETF's. Het Europese ETF-vermogen nam toe van 633,1 miljard euro op 1 januari tot 795,5 miljard euro eind september 2019. Het Europese fondsvermogen neemt in 2019 sterk toe Uitstroom uit alternatives Niet alle beleggingscategorieën werden in 2019 gekocht. Obligatiefondsen (+207,7 miljard euro) waren het meest in trek, gevolgd door multi-asset-fondsen (+26,3 miljard euro), vastgoedfondsen (+4,3 miljard euro) en grondstoffenfondsen (+2,3 miljard euro). Forse uitstroom noteerden daarentegen alternatieve fondsstrategieën (-147,2 miljard euro), aandelenfondsen (-45,3 miljard euro) en overige fondsen (-10,8 miljard euro). Deze cijfers wijzen er volgens mij op, dat Europese beleggers 2019 hebben aangegrepen om hun beleggingsrisico's te verlagen. Ook al waren bedrijfsobligaties en obligaties van opkomende markten gevraagd en die gelden niet echt als een veilige haven. Europese fondsbelegger gaat in 2019 voor safe Aandelenfondsen verliezen Zoom ik verder in op subcategorieën, dan valt op dat Europese beleggers dit jaar een duidelijke voorkeur hebben voor brede spreiding. Aandelen wereldwijd (+53,7 miljard euro), obligaties wereldwijd in dollars (+45,1 miljard euro) en oblgaties wereldwijd in euro's (+25,1 miljard euro) waren de meest verkochte fondscategorieën. Aan de andere kant van het spectrum waren het opnieuw de Europese aandelenfondsen die de hardste klappen moesten incasseren. Europese aandelen (-21,8 miljard euro) werden het meest verkocht, gevolgd door aandelen uit de eurozone (-17,9 miljard euro) en obligaties wereldwijd in Britse ponden (-16 miljard euro). Europese beleggers blijven Europese aandelen dumpen Hoe deden de afzonderlijke fondshuizen het tot nu toe in 2019? BlackRock deed de beste zaken (+57,7 miljard euro). De nummer twee en drie, Pimco (+33,4 miljard euro) en AXA (+26,5 miljard euro) volgen op grote afstand. BlackRock profiteert onder meer van de populariteit van ETF's. In de Europese ETF-markt is BlackRock marktleiden met een aandeel van bijna 45%. BlackRock domineert Europese fondsmarkt Dit jaar werden in de eerste negen maanden 896 fondsen geliquideerd, 818 fondsen samengevoegd, en maar liefst 1.754 fondsen gelanceerd. Dit betekent dat de Europese fondsenmarkt in de loop van 2019 jaar met 40 fondsen is toegenomen. Groei aantal fondsen zet in 2019 door Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 08:00 Bitcoins gaan als techaandelen over de toonbank Grote beleggers zien bitcoins steeds meer als valide aanvulling op de portefeuille. Dat heeft de koers geholpen, maar er is ook iets verloren gegaan. Crypto's worden steeds meer verhandeld alsof het techaandelen zijn, waarmee de hedge-functie is verdwenen.
Assetallocatie 24 apr Europees vastgoed is king DWS is enthousiast over de beleggingsvooruitzichten van Europees vastgoed. Dat geldt al helemaal voor stenen in Amsterdam.
Assetallocatie 24 apr Dollarzwakte is een groot risico Een structurele verzwakking van de dollar kan resulteren in een waardeverlies van 40%, zo lieten eerdere perioden van dollarzwakte zien. Logisch dat JP Morgan Private Bank beleggers aanmoedigt een grotere allocatie in alternatieve munten aan te houden. De dollarvisie van JP Morgan Private Bank wordt overigens breed gedeeld.
Assetallocatie 14 apr Weinig houvast voor beleggers Het chaotische tarievenbeleid van Trump kan tot een ernstige crisis leiden, vreest beleggingsstrateeg Vincenzo Vedda van DWS.
Assetallocatie 14 apr "Vooral Europese aandelen zijn aantrekkelijk" De volatiliteit op de financiële markten lijkt zijn hoogtepunt voorbij, waardoor de waarderingen van aandelen en obligaties kunnen herstellen. Aldus CIO Mark Dowding van RBC BlueBay Asset Management.
Assetallocatie 10 apr Pictet AM zag de S&P nog 10% extra dalen Omdat een recessie in de VS nadert, neemt Pictet AM het zekere voor het onzekere. Tenminste, dat was de verwachting vóór de plotselinge draai van president Trump gisteravond. De handelsoorlog van de VS met de wereld is teruggebracht tot 'slechts' met China.