Pimco’s worsteling in 2013 Pimco had in 2013 te kampen met twee zaken die negatief uitpakten: het beleggingsklimaat en de tactische visie. 29 november 2013 10:00 • Door IEXProfs Redactie Een van Pimco’s grote fondsen, het Global Multi-Asset fonds, heeft dit jaar een negatief rendement van 8% behaald, terwijl de aandelenmarkten een topjaar achter de rug hebben. De kritiek zwelt aan, constateert Morningstar. Het fonds gokte op obligaties uit opkomende markten en kwam bedrogen uit. Boegbeeld Mohamed El-Erian komt daarmee ook onder kritiek te liggen. Hij is beheerder van maar twee fondsen van Pimco en zijn Global Advantage Strategy Bond doet het goed. Zijn invloed als strateeg is echter veel groter, maar niet in cijfers uit te drukken. Uit cijfers van Morningstar blijken 22 van Pimco’s 87 fondsen zich qua prestaties in de onderste regionen te bevinden. Slechts zes fondsen behoren tot de top 10%. Het vlaggenschip van de vermogensbeheerder, het Total Return Fund, presteert gemiddeld. Twee andere grote fondsen, het All Asset Fund en All Asset All Authority Fund kampen met hetzelfde probleem als het Global Mutli-Asset, namelijk te weinig blootstelling aan aandelen en teveel aan opkomende markten. Maar dit magere jaar komt wel na een aantal vette jaren. Te groot?Zodra een grote, succesvolle vermogensbeheerder op moeilijk begaanbaar terrein komt, wordt al snel gedacht dat de fondsen te snel gegroeid zijn en moeite hebben met de hoge instroom. Maar dat lijkt niet het geval te zijn bij Pimco, meent Morningstar. Elk beleggingsfonds maakt gunstige en minder gunstige omstandigheden voor zijn beleggingsfilosofie mee en elke fondsbeheerder maakt wel eens keuzes die zijn zaak bespoedigen of juist hinderen. Pimco had in 2013 te maken met twee zaken die negatief uitpakten voor de vermogensbeheerder. Het beleggingsklimaat was niet gunstig voor de eigen filosofie en de tactische visie bleek een misrekening te zijn. De uitgebalanceerde fondsen van Pimco zijn traditiegetrouw zwaarder gepositioneerd in grondstoffen, TIPS, obligaties uit opkomende markten en andere alternatieve beleggingen en minder in aandelen. Dat zorgde in 2013 voor een grote uitdaging. Bij een vermogensbeheerder die zich richt op asset allocatie moet je mindere jaren incalculeren. Pimco is niet te groot geworden, maar misschien liggen de ambities wel te hoog. Onzekerheid is terug, maar wanneer was er eigenlijk wel zekerheid over de toekomst? De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.