"Banken draaien op bankroetmodel" Banken hanteren een bankroetmodel: zij financieren leningen met ons spaargeld. "Dit is het belangrijkste crisisboek." 20 maart 2013 09:45 • Door IEXProfs Redactie Banken moeten worden verplicht 20 tot 30% van hun balans te financieren met aandelenkapitaal. Nu is een paar procenten de norm. Banken beheren andermans geld. Dat is niet hun bezit, in de vorm van een actief. Bankiers beloven dat geld voor 100% terug te geven – even ongeacht de rente – zodra de rekeninghouder daarom vraagt. Daarom is het een schuld, een verplichting, die ook als zodanig gefinancierd moet worden. Dat schrijven Anat Admati van Stanford en Max Hellwig van het Max Planck Instituut in The Bankers' New Clothes (De nieuwe kleren van de bankier). FT-commentator Martin Wolf wijdt een lovende bespreking aan het boek. Hij noemt het "het belangrijkste boek dat de kredietcrisis heeft voortgebracht". Wolf was lid van de Britse Onafhankelijke Bankencommissie, die de overheid voorstellen moest doen hoe de banken te hervormen. Wolf roept in herinnering dat de commissie voorstelde het minimale aandelenkapitaal dat banken moeten hebben te verhogen tot 4% van de balans, slechts één procentpunt hoger dan Basel eiste. Toch wees de Britse regering dit voorstel af, na een felle lobby door de banken. Eenderde meer aandelenkapitaal betekent voor hen een kwart minder rendement op dat kapitaal. "Ons kleine stapje bezorgde de bankiers fors minder winst en dus fors minder bonus." Banken absorberen schuld met schuldWolf vindt het boek van Admati en Hellwig zo belangrijk omdat het lang ingesleten waandenkbeelden over de financiering van banken onderuit haalt. Hun plan het aandelenkapitaal van banken op te trekken tot 20 à 30% van hun balans is "niet waanzinnig", aldus Wolf. "Het is gebaseerd op de financiële theorie die bankiers op iedereen toepassen, behalve op zichzelf." Schuld kun je niet met schuld absorberen, zoals banktegoeden. Wel met aandelenkapitaal. Toch is schuld de standaard schuldspons geworden in de bankenwereld. "Financiële kwetsbaarheid zit in het systeem ingebakken," aldus Wolf. "Bankieren is veel gevaarlijker dan wij in onze stoutste dromen denken. Het grote publiek is tegen zijn wil de drager geworden van het ultieme risico." Beschermd door ons geld strijken de bankiers de winst op en schuiven zij de risico's naar ons door. In het ergste geval, zoals nu in Cyprus, slokken zij een complete staatsbegroting op. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.