'Pas op met convertible bonds' Een hoog rendement en een laag risico: convertible bonds klinken als de droom van elke belegger. Maar, let wel even op. 28 september 2012 10:00 • Door IEXProfs Redactie Een hoog rendement en een laag risico: convertible bonds (converteerbare obligaties) klinken als de droom van elke belegger. Maar pas op, waarschuwt de website LearnBonds: er zitten nogal wat haken en ogen aan. Beleggers willen graag deelnemen aan een aandelenrally, maar voelen liever niet de pijn als de markt instort. Nu de S&P 500 niveaus bereikt die sinds 2008 niet meer zijn gezien, worden beleggers nerveus. Maar obligaties, het belangrijkste alternatief, zijn vanwege de lage rentestand onaantrekkelijk. Veel beleggers kijken daarom naar convertible bonds. Dat zijn bedrijfsobligaties die tegen een vooraf bepaalde prijs binnen de looptijd kunnen worden omgezet in aandelen van hetzelfde bedrijf. Doet het aandeel het goed, profiteren de eigenaren van deze obligaties. Als het bedrijf failliet gaat, zien ze meer van hun geld terug dan de aandeelhouders. Het historisch rendement is vergelijkbaar met dat van aandelen. Tussen januari 1995 en mei 2011 leverde een belegging van 100 dollar in Amerikaanse aandelen en in Amerikaanse convertible bonds ongeveer hetzelfde op. Beide beleggingen zouden nu ongeveer 400 dollar waard zijn. RisicoHet rendement van convertibles ligt in een stijgende markt gemiddeld 15-20% lager dan die van aandelen. Wanneer de markt verslechtert, dalen convertible bonds over het algemeen minder in waarde. Stijgende rentes vormen echter een risico: dat betekent namelijk dat de waarde van de obligaties daalt. Convertible bonds worden normaal gesproken uitgegeven door bedrijven met een lage kredietwaardigheid, of helemaal geen kredietwaardigheid. Maar omdat ze naar aandelen kunnen worden omgezet, ligt de rente een stuk lager dan die van andere high yield obligaties. De prestaties van convertible bond fondsen varieert sterk. Veel keuze is er niet. De twintig fondsen ind eze asset class waarvan Morningstar de gegevens bijhoudt, boden de afgelopen vijf jaar een gemiddeld rendement dat varieert tussen de -3,38% en +5,54%. Het kiezen van de juiste fondsbeheerder is daarmee ook van essentieel belang gebleken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.