Low vol biedt nog bescherming Low vol-aandelen bieden nog steeds bescherming tegen dalende markten ondanks de hoge prijzen, aldus AllianceBernstein. 26 mei 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Bescherming tegen daling van de aandelenmarkten is voor veel beleggers topprioriteit. Maar kunnen low volatility-aandelen tegen de huidige hoge prijzen die bescherming nog wel bieden bij een volgende neergang van de markt? Wel volgens het blog van AllianceBernstein. Om die vraag te beantwoorden, hebben de auteurs naar de historie gekeken. Ze stelden een minimum-variantie index samen van wereldwijde low vol-aandelen tussen 1989 en nu. Die bedrijven waren minder gevoelig voor economische cycli en kenden lagere correlaties dan de gehele markt. Onderstaande tabel laat zien dat low vol-aandelen inderdaad duur zijn. Eind april was de P/B ratio ongeveer 19% hoger dan de MSCI World Index, maar dat is nog altijd een verbetering ten opzichte van de 43% begin 2009. De historische analyse laat zien dat deze samengestelde index het 83% beter deed dan de markt als geheel in maanden waarin de aandelenmarkten omlaag gingen. En hoe zit het met waardering? Daarvoor stelden ze perioden samen waarin de low vol-aandelen goedkoper of duurder waren dan de brede markt. Ze vonden weinig verschil; of ze nu goedkoper of duurder waren, deze aandelen presteerden in meer dan 80% van de gevallen beter dan de brede index. In de 20% van de maanden waarin ze niet beter presteerden, was er een patroon te vinden dat de bescherming van de low vol-aandelen zichtbaar werd in de daaropvolgende maanden. Resteert de belangrijke vraag: werkt deze strategie altijd? Sommige omstandigheden bieden grotere uitdagingen, aldus AllianceBernstein. De strategie zou bijvoorbeeld minder goed werken wanneer de markten een rentestijging verwachten zonder dat er sprake is van economische groei. Maar, stellen de auteurs, dat is niet de situatie waarin we ons nu bevinden. De Federal Reserve heeft duidelijk gemaakt dat de rente alleen zal stijgen als de groeivooruitzichten voor de Amerikaanse economie verbeteren. Kortom: ook al toont de historie aan dat low vol-aandelen momenteel duurder zijn dan normaal, ze bieden nog altijd een schild tegen potentiële dalingen van de markt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.