Niet dividend, maar dividendgroei Niet de hoogte van het dividend, maar de mate waarin de dividenduitkering verder kan groeien is de sleutel tot succes. 19 september 2012 12:15 • Door Peter van Kleef Niet dividend maar de mate waarin de dividenduitkering verder kan groeien, dat is waar steeds meer beleggers naar kijken. En terecht, want die laatste multiple bepaalt de aantrekkelijkheid van hoogdividendaandelen. Dat blijkt glashelder uit de onderstaande grafiek van de Wall Street Journal. De staafdiagram toont onweerlegbaar dat er volop geld verdwijnt uit ‘normale’ aandelenfondsen en er juist veel inflow is in dividendaandelenfondsen. Het onderste gedeelte van de grafiek laat het verschil zien tussen een ETF die de aandelen met het hoogste dividend selecteert en een indexfonds die aandelen selecteert met de hoogste dividendgroei. Die laatste heeft de afgelopen twee jaar 6% extra rendement opgeleverd. Die index, de Vanguard Dividend Appreciation Index, doet het ook dit jaar weer beter dan de befaamde S&P High Yield Aristocrats Index: +11% om +8,5%. En dat is opvallend, want die index van dividendaristocraten vereist een track record van 25 jaar onafgebroken dividendverhogingen voor opname in de index. Belangrijk is verder, met het oog op een hoger langetermijnrendement, dat het ontvangen dividend niet besteed wordt aan een nieuwe keuken of midweek in Toscane, maar zo snel mogelijk weer wordt herbelegd. Dividend wordt vaak gezien als een extra douceurtje of als de slagroom op de taart, maar de afgelopen decennia was het veel meer de grote, dikke taart onder het minieme toefje slagroom. De onderstaande grafiek van Société Générale (die loopt van 1970 tot heden en het totaalrendement per jaar weergeeft) laat zien dat dividend de afgelopen jaar een niet te onderschatte schakel was in de jacht naar rendement. Check, check, checkVoor het komende IEXProfs magazine vroegen we Hollands Mr. Dividend Jorik van den Bos of dividendaandelen niet een tikkeltje duur geworden waren, na alle aandacht als de ultieme en relatief veilige bron van inkomen. Toegegeven, zijn antwoord laat zich raden, natuurlijk. Volgens de fondsbeheerder van Kempen Capital Management zijn de aandelenmarkten in zowel de VS als Europa redelijk geprijsd. Het verschil zit ‘m er vooral in, dat in de VS er nog meer ruimte lijkt voor dividendgroei. Vooral in de IT-sector lopen de dividenduitkeringen nog steeds flink op. Om te bepalen of hoogdividendaandelen aantrekkelijk zijn, kijkt Van den Bos naar drie criteria: Is het dividend hoog genoeg en houdbaar? Is de waardering van een aandeel goedkoop of op zijn minst redelijk geprijsd? Kan het dividend verder groeien? Het zijn drie check boxes die de fundamentele belegger bij zijn huiswerk moet kunnen afvinken. Een makkelijkere manier is natuurlijk om de tien ultieme hoogdividendstockpicks van de bekende dividendfondsen te kopiëren. Op eigen risico. Wie gewoon één kanskaart wil trekken, moet eens kijken naar Hasbro – precies ja, de maker van Monopoly – dat in zeven jaar tijd het dividend verdrievoudigde. Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.