Auw! Europese ETF-markt krimpt Voor het eerst in meer dan drie jaar krimpt Europese ETF-markt. Detlef Glow overlegt de nieuwste, opmerkelijke cijfers. 23 september 2019 14:50 • Door Detlef Glow De Europese ETF-markt beleefde een zwakke maand augustus. Het was voor het eerst sinds februari 2016 dat Europese beleggers meer ETF's verkochten dan kochten. In combinatie met de negatieve prestaties van de onderliggende markten, leidde dit tot een daling van het totaal beheerde vermogen van de Europese ETF-industrie van 772,8 miljard euro naar 757,0 miljard euro eind augustus. De daling van 15,9 miljard euro in augustus werd vooral veroorzaakt door uitstroom (-8,8 miljard euro). Dalende koersen waren goed voor een verlies van 7 miljard euro. Dat vooral aandelen-ETF's werden verkocht (-12,2 miljard euro) duidt erop dat beleggers bezorgd waren. Lagere bedrijfswinsten, meer beursvolatiliteit, een nieuwe crisis in de Golfregio, geen oplossing in de handelsoorlog tussen China en de VS en een mogelijke harde Brexit hebben ongetwijfeld een rol gespeeld. Ondanks dalende rentes bleven obligatie-ETF's ook in augustus gewild (+3,3 miljard euro). Aandelen-ETF's werden massaal gedumpt Klik op de afbeelding voor een grote versie Inzoomend op de tien best verkochte ETF-categorieën in augustus verbaast het niet dat de top 10 vooral bestaat uit obligatie-ETF's. Euro-staatsobligaties (+1,1 miljard euro), Amerikaanse high yield-obligaties (+0,7 miljard miljard) en bedrijfsobligaties wereldwijd in dollars (+0,6 miljard euro) waren het meest gewild. De ETF-winnaars en verliezers van augustus Klik op de afbeelding voor een grote versie De Europese ETF-markt is bijzonder geregeld. Er zijn 51 partijen die ETF's aan de man brengen, maar slechts enkele zijn daar ook succesvol in. De tien grootste partijen hebben 92,84% van het totaal beheerde vermogen in handen. iShares van BlackRock is de grote olifant in de Europese ETF-kamer met een marktaandeel van tegen de 45%. De overige 41 ETF-verkopers moeten het met de kruimels doen. Zij hebben samen slechts 7,16% van het totale beheerde vermogen te verdelen. Een verdere consolidatie van de Europese ETF-markt ligt voor de hand. Overigens behoorden in augustus slechts vier van de tien grootste ETF-partijen ook tot de tien best verkopende ETF-aanbieders. iShares deed uiteraard de beste zaken (+1,2 miljard euro), maar Vanguard Group (+1,1 miljard euro) bleef goed in het spoor. Twee ETF-aanbieders trokken de kar Klik op de afbeelding voor een grote versie Dan nog wat extra cijfers. Van de 2.878 ETF's die in Europa te koop zijn, boekten 929 in augustus instroom van 10.000 euro of meer. De overige 1949 ETF's boekten amper instroom of juist uitstroom. De best verkochte ETF in augustus was iShares $ HighYield Corp Bond ETF in US dollar (+0,6 miljard euro). De tien populairste ETF's in augustus Klik op de afbeelding voor een grote versie Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 08:00 Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op baiss daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.