De lancering van cryptofondsen wordt de nieuwe Europese trend Nieuwe Europese regelgeving heeft de populariteit van ESG-ETF's versterkt. Hetzelfde staat te gebeuren bij cryptofondsen, schrijft Detlef Glow van Lipper Refinitiv. 1 september 2022 08:40 • Door Detlef Glow "De vooruitzichten voor de tweede helft van 2022 en 2023 worden gekenmerkt door geopolitieke spanningen in Europa en Azië, hoge inflatiecijfers, stijgende rentetarieven en verstoorde toeleveringsketens. Moeilijke marktomstandigheden gaan vaak gepaard met uitstroom van geld uit beleggingsfondsen en dat is ook wat er in Europa is gebeurd in de eerste helft van het jaar. Normaalgesproken is het zo dat als een vermogensbeheerder wordt geconfronteerd met een uitstroom van geld uit zijn fondsen, dat deze dan reageert met een herstructurering van het productassortiment. Niet-rendabele fondsen worden gesloten of samengevoegd met fondsen met een vergelijkbare strategie. Daarnaast zal een fondsbeheerder kijken of er misschien nieuwe fondsen op de markt moeten worden gebracht die betere aansluiten bij de wensen van de klant en eventuele nieuwe trends. Per saldo zou je echter een daling van het aantal fondsen verwachten. Meer fondsen, in plaats van minder Het is daarom enigszins verrassend dat het aantal beschikbare fondsen in Europa in de eerste helft van 2022 is toegenomen, ondanks het gure marktklimaat. Hoe is dat mogelijk? Een nadere analyse van de fund-flows leert dat de grootste uitstroom zat bij geldmarktfondsen. Fondsen met een relatief lange tijdshorizon deden het daarentegen behoorlijk goed. Mixed-fondsen, aandelenfondsen en vastgoedfondsen kregen er netto bijvoorbeeld meer geld bij. Binnen deze categorieën waren de ESG-gerelateerde fondsen het meest populair. Europese regelgeving Aangezien dit ook al zo was in 2020 en 2021 kan worden vastgesteld dat ESG-fondsen die vallen onder Artikel 8 en 9 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) inmiddels mainstream zijn, terwijl het voorheen nog niche-fondsen waren. Die trend zal waarschijnlijk doorgaan, omdat beleggers hun portefeuilles steeds meer in lijn brengen met ESG-criteria en doelstellingen. Het is dan ook niet verwonderlijk dat we in 2022 getuige waren van veel nieuwe ESG-fondsen en omvorming van bestaande fondsen. Crypto's Een andere trend die in de VS al leidt tot veel nieuwe fondsen, is de revolutie rondom crypto-activa en onderliggende technologieën zoals distributed ledger technologies (DLT). In Europa zien we deze trend veel minder, wat niet zo verwonderlijk is, omdat de waardeketen rondom crypto-activa bij ons nog grotendeels ongereguleerd is. Met het akkoord over de Markets in Crypto Assets (MiCA)-verordening heeft de Europese Commissie mogelijk echter het startschot gegeven voor een nieuwe megatrend, omdat de nieuwe verordening een fundament legt voor een geharmoniseerde markt met rechtszekerheid voor de uitgevers van crypto-activa, gelijke rechten voor dienstverleners en hoge normen voor consumenten en beleggers. Ondanks het feit dat bepaalde cryptomunten zoals bitcoin en non-fungible tokens (NFT's) geen deel uitmaken van de verordening, wordt de nieuwe regelgeving als mijlpaal gezien om crypto-activa “belegbaar” te maken voor brede delen van de beleggingssector. Het valt dan ook te verwachten dat we de komende jaren een reeks productlanceringen op dit gebied zullen zien en wellicht ook een hoge netto-instroom van geld." Dit is een vertaling van de column van Detlef Glow. Het originieel vindt u hier. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 25 jun Institutionele beleggers blijven trouw aan duurzaamheid Een grote meerderheid van institutionele beleggers gaat onverminderd door met duurzaam investeren, maar is wel wat terughoudender geworden in de communicatie daarover. Dat blijkt uit een rondvraag van BNP Paribas onder marktpartijen. Wat kwam er nog meer uit het onderzoek?
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."