Wereldwijde high yield-fondsen niet in trek bij beleggers Beleggers hebben het afgelopen jaar veel geld onttrokken aan high yield-obligatiefondsen. Vooral obligaties in dollars en Britse ponden werden in de verkoop gedaan, terwijl obligaties in euro's juist gewild waren. 10 mei 2024 09:00 • Door IEXProfs Redactie Het rendement op obligaties met een hoog risico was het afgelopen jaar niet slecht, maar dat heeft beleggers er niet van weten te overtuigen erin te investeren. Dat blijkt uit de laatste cijfers van LSEG Lipper. In de twaalf maanden tot en met februari 2024 is er volgens LSEG Lipper netto voor bijna 1,5 miljard Britse pond onttrokken aan globale high yield-obligatiefondsen. Het waren daarbij vooral Amerikaanse en Britse high yield-fondsen die getroffen werden. De markt voor high yield-euroleningen was wel in trek. Uitstroom Bij Amerikaanse high yield-fondsen was er een netto-uitstroom van 2,17 miljard Britse pond en high yield uit het Verenigd Koninkrijk verloor 466 miljoen pond aan inleg. Europese high yield kreeg er daartentegen ongeveer 1,5 miljard pond bij. Dat alles op een wereldwijde markt met een totale omvang van ongeveer 2,4 biljoen dollar. Voor Britse high yield kan de netto-uitstroom volgens LSEG Lipper de grootste negatieve gevolgen hebben. Het is een relatief kleine markt waar de komende jaren veel herfinancieringen plaatsvinden. Bij een lagere vraag naar high yield kan dat leiden tot hogere rentekosten voor bedrijven en wellicht financiële problemen. Fondsmanagers anticiperen hier volgens LSEG Lipper al op door meer relatief veilige BB- en B-leningen in portefeuille te nemen en minder BBB of lager. Rendement Het rendement op high yield obligaties was het afgelopen jaar zoals gezegd niet slecht. Global high yield stond eind februari op een rendement van 5,37% over 12 maanden. Over een periode van 3 jaar stond de teller op 11,42% en 20,02% over 5 jaar. De trend bij Amerikaanse high yield-fondsen was op dat moment ongeveer gelijk. Bij euro high yield was de korte termijn (12 maanden) uitstekend met 6,78%, maar op de lange termijn was het resultaat veel minder met respectievelijk 1,31% over 3 jaar en 11,44% over 5 jaar. Bij Britse high yield was dat ongeveer hetzelfde. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 China in het Jaar van het Vuurpaard: geen vuur, wel stabilisatie Fidelity International ziet in het Chinese Jaar van het Vuurpaard, dat op 17 februari begint, een een beleggingsverhaal dat minder spectaculair oogt dan in 2025, maar wel evenwichtiger is. Beleggingsimplicaties?
Assetallocatie 10 feb Winterspelen en beurzen gaan beide voor goud Er blijken volgens obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM verrassend veel parallellen tussen de huidige Winterpelen in Milaan en de financiële markten.
Assetallocatie 04 feb Opkomende markten bieden aantrekkelijk instapmoment Ondanks de sterke koersstijgingen in 2025 zijn aandelen uit opkomende markten (EM) nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd. Volgens Stacie Mintz, Head of Quantitative Equity bij PGIM, biedt dit een aantrekkelijk instapmoment. "Na jaren van achterblijvende rendementen ten opzichte van ontwikkelde markten (DM), doen opkomende markten er weer toe."
Assetallocatie 03 feb De zes grijze zwanen van State Street Grijze zwanen zijn onwaarschijnlijke scenario's met een grote beursimpact. De kans is klein maar zeker niet onmogelijk. State Street Investment Management heeft voor dit jaar zes van dit soort scenario's opgesteld met de daarbij behorende beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 29 jan Optimix houdt rekening met een tijdelijke correctie van goud en zilver Maar omdat de onderliggende oorzaken voor de prijsstijging van goud en zilver ongewijzigd zijn, houdt Optimix vast aan zijn posities in beide metalen.
Assetallocatie 27 jan Groeimomentum verschuift naar opkomende markten Qian Zhang van vermogensbeheerder Baillie Gifford voorziet een voortzetting van de bullmarkt in opkomende markten: “Sterkere macro-economische fundamenten, een beperkte positionering onder beleggers en de groeiende strategische rol van opkomende markten in technologie, energietransitie en innovatie vormen een solide basis. Dat maakt opkomende markten voor ons aantrekkelijker dan in eerdere cycli.”