Verzoeking en gevaar bij high yield De snelgroeiende categorieën zijn ook degenen met het hoogste kredietrisico en de hoogste correlatie met aandelen. 23 juli 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie De voorspelde rotatie van obligaties naar aandelen blijft vooralsnog uit. Ondanks de afbouw van het stimuleringsprogramma van de Fed zijn de lange termijn rentes op de obligatiemarkten verder gedaald. Geld stroomt richting fixed income fondsen. Morningstar constateert echter een kleine maar belangrijke verschuiving in het obligatielandschap. In dit jaar is de grootste instroom gegaan richting niet-traditionele obligatiefondsen, terwijl ook de multisector en high yield substantieel meer inkomsten genieten. Morningstar herkent een trend, waardoor het obligatielandschap er anders uitziet dan voor de kredietcrisis. Sinds eind 2007 hebben beleggers de voorkeur voor fondsen buiten de middellange termijn obligatiefondsen in bedrijfspapier en staatsobligaties. Direct volgend op de crisis waren het vooral deze intermediate-term bonds waar het geld heen stroomde, maar het was geen trendbreuk. Nog altijd is het marktaandeel veel lager dan voorheen. De voorkeur van beleggers gaat nu uit naar kortlopend schuldpapier. Morningstar vindt echter de instroom bij de credit-sensitive asset classes het meest tekenend voor het nieuwe sentiment. De bank-loan, high-yield, multisector, opkomende markten en niet-traditionele obligatiefondsen zijn nu goed voor een marktaandeel van 32%, terwijl hun aandeel in 2007 op 23% bleef steken. De verklaring ligt voor de hand. Omdat de obligatierente laag is moeten beleggers op zoek naar inkomen. Veel beleggers anticiperen op een stijging van de obligatierente, ondanks dat deze aan de bodem gekluisterd lijkt te zitten. De verschuivingen gebeuren niet zonder risico. De snelgroeiende categorieën zijn ook degenen met het hoogste kredietrisico en de hoogste correlatie met aandelen. Beleggers die vertrouwen op deze obligatiefondsen in turbulente tijden op de aandelenmarkten kunnen voor onaangename verrassingen komen te staan. De enige categorieën met een negatieve correlatie tot de S&P500 zijn de staatsobligaties en de langlopende obligaties. Morningstar wijst de beleggers in deze populaire categorieën op het feit dat zij daarmee een extra gevoeligheid voor aandelen in hun portefeuille brengen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.