Alternatieve beleggingen drijven kosten pensioenfondsen op De meeste fondsmanagers verlagen de fees die ze vragen aan pensioenfondsen. Er is een uitzondering: managers gespecialiseerd in alternatieve beleggingsvormen. 16 mei 2017 11:30 • Door IEXProfs Redactie De vergoedingen die pensioenfondsen betalen aan vermogensbeheerders zijn de laatste jaren over een brede linie gedaald. De concurrentie van indexfondsen is zo groot dat actieve fondsmanagers hun kosten wel moesten bijstellen. In sommige gevallen gaat het om enorme percentages zoals 30% sinds 2010 bij beleggingsfondsen die in hedgefondsen investeren. In andere gevallen ging het om kleinere percentages zoals bij de actief beheerde fondsen (8% sinds 2010). Maar helaas voor de pensioensector zijn de bedragen die zij uitgeven aan beheer toch opgelopen. De oorzaak ligt bij het groeiende aandeel van het vermogen dat buiten de beurs om wordt belegd. Infrastructuur Denk aan investeringen in infrastructuur, direct vastgoed en private bedrijven. Vermogensbeheerders die deze alternatieve investeringsvormen aanbieden vragen vaak excorbitante beloningen, wat er toe leidde dat de afgelopen tien jaar de beheerkosten van een gemiddeld pensioenfonds toch opliepen van 37,8 basispunten naar 57,3 basispunten. Dat valt te lezen in het rapport Investment Management Fees: New Savings, New Challenges van Bfinance dat verschillende grote pensioenfondsen vroeg naar hun ervaringen. Volgens algemeen directeur Anne Feuillen van Bfinance worden de hoge kosten bij alternatieve beleggingen veroorzaakt doordat teveel beleggers vissen in dezelfde vijver. Populaire private equity-fondsmanagers kunnen daardoor vragen wat ze willen. Het is een kwestie van vraag en aanbod. Family offices Veel family offices hebben om deze redenen de laatste jaren al besloten de fondsmanagers dan maar helemaal te omzeilen en zelf in onroerend goed of particuliere bedrijven te beleggen. Het nadeel daarvan is dat de risico’s hoger zijn. Veel pensioenfondsen durven dat niet aan. Niet alle alternatieve fondsmanagers zijn overigens duurder geworden. Een uitzondering vormen degene die zich hebben gespecialiseerd in particuliere schulden. Deze zijn de laatste tien jaar 30% goedkoper geworden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.