Ackman weigert verlies te nemen Hedgefondsmanager Bill Ackman van Pershing Square lijkt met Valeant dezelfde fout te maken als met Gotham Partners. 18 maart 2016 10:55 • Door IEXProfs Redactie De meeste beleggers leren van fouten uit het verleden, maar hedgefondsmanager Bill Ackman behoort lijkt dezelfde fout te gaan maken, aldus Business Insider. Daarin wordt de gang van zaken rondom farmabedrijf Valeant beschreven. Pershing Square, het hedgefonds waar Ackman leiding aan geeft, nam vorig jaar een flink belang in het bedrijf. Daarna stapelden de problemen zich op. De overheid deed een onderzoek naar het prijsbeleid van Valeant. De aandelenkoers kelderde. Het bestuur heeft ingegrepen. Dat heeft er onder andere voor gezorgd dat de omzetverwachting neerwaarts is bijgesteld. Dat zorgde voor een koersval deze week. Het belang van Pershing Square in Valeant daalde daardoor met een miljard dollar. In een bericht aan zijn eigenaandeelhouders legt Ackman zich niet neer bij zijn verliezen. Het bestuur van Valdean vergist zich volgens hem. Ackman zegt dat het bedrijf te somber is over de toekomst. Volgens Ackman strookt de waarschuwing niet met de ontwikkelingen in de sector en met het eerder uitgesproken vertrouwen van de directie in het eigen productenarsenaal. Ackman weigert zijn verlies te nemen. Beleggen in golfbanen Hij stuurt aan op bestuurlijke wijzigingen en heeft diverse commissarissen benoemd. De tactiek die Ackman rond Valeant gebruikt komt volgens Business Insider overeen met de manier waarop Ackman in de problemen kwam met een eerder fonds dat hij beheerde. Het gaat om Gotham Partners, een van de meest prominente hedgefondsen uit de jaren negentig. Gotham Partners was een van de eerste fondsen die zich begin jaren negentig actief profileerde en, later, ook een beursnotering kreeg. Het liep niet goed af met het fonds. Dat had volgens Business Insider te maken met een belegging in een exploitant van golfterreinen, Gotham Golf. Het eerste golfterrein werd in 1997 gekocht. Daarna volgden er snel meer. Niet alleen het aantal golfbanen steeg, ook de schuld van het bedrijf nam toe. Ackman trachtte de problemen te bezweren door een fusie te arrangeren met een vastgoedbedrijf. Toen de minderheidsaandeelhouders van dit vastgoedbedrijf bezwaar maakten zag Ackman geen andere oplossing dan het faillissement van Gotham Golf aan te vragen. Vlucht naar voren Het was tevens het einde van het Gotham Fund. Veel gedupeerde beleggers trokken hun wenkbrauwen op toen Ackman enkele jaren later het Pershing Square startte. Toch was Ackman succesvol. In 2010 bedroeg het beheerde vermogen tien miljard dollar. Begin 2015 was het vermogen zelfs opgelopen tot 20 miljard dollar. Inmiddels is het bedrag bijna gehalveerd (twaalf miljard dollar). Dat heeft volgens Lopez vooral te maken met de koersval van Valeant, waarvan de waarde dit jaar met 68% daalde. Ackman laat zich echter niet kennen. Hij kiest voor een vlucht naar voren. Precies hetgeen hij indertijd met Gotham Golf deed. Afgelopen dinsdag verloor het Ackmanfonds een miljard dollar als gevolg van de koersval van Valeant. De geschiedenis herhaalt zich, aldus Business Insider. Dit komt omdat Masters of the Universe als Bill Ackman, die het gewend zijn om het bij het juiste eind te hebben, niet toe willen geven dat ze het soms mis hebben. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.