Operatie LowCost - de belegger wint Er is een prijzenslag gaande onder de fondsaanbieders, getuige de enorme prijsverlaging die BlackRock onlangs doorvoerde 12 juni 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Een jaar of twintig geleden kosten nieuwe beleggingsfondsen meer dan de oudere fondsen. Het belangrijkste was de beste fondsbeheerder te vinden, ook al kostte dat een hogere vergoeding. Dat is ondertussen verleden tijd, stelt Morningstar, nu is een prijzenslag gaande onder de fondsaanbieders, getuige de enorme prijsverlagingen die BlackRock onlangs doorvoerde. BlackRock had geen andere keus, het moest de prijzen wel tot 70% verlagen, want lowcost-aanbieder Vanguard bestormde met succes de ETF markt. Het werd gezien als een relatieve laatkomer, maar desondanks haalde Vanguard afgelopen jaar twee keer zoveel Amerikaanse ETF assets dan zijn beide rivalen, BlackRock en State Street, samen. De slag om de belegger op basis van kosten is in volle gang. Morningstar rekent op een verdere daling van de kosten, een trend die blijkt uit onderstaande illustratie. De afbeelding geeft de 25 grootste beleggingsfondsaanbieders weer, waarbij risico-gewogen rendement wordt afgezet tegen kosten op jaarbasis. De doorsnee geeft de grote van de firma aan. Prestatie is duidelijk verbonden met de kosten. De grafiek geeft een duidelijke trend aan van zwakke risicogewogen rendementen met hoge kosten (linksonder) naar hogere rendement tegen lagere kosten (rechtsboven). Men lijkt zich meer bewust te zijn dat een dollar aan vergoeding een dollar minder is voor de belegger. Zo’n twintig jaar terug werden de hoge vergoedingen geaccepteerd, omdat dit nodig was voor hoogwaardig onderzoek en topmanagers. Het is pas sinds een jaar of vijf dat het argument van lage kosten echt meetelt. De doorsnee van de punten in de grafiek worden groter, naarmate de lijn naar rechtsboven beweegt. Dat duidt erop dat de fondsen die beter presteren meer vermogen aantrekken en dus in omvang groeien. Dat is ook een omslag in het denken. Twintig jaar terug ging men uit van de kracht van dure verkoopkanalen. Fondsen verkochten zichzelf niet, fondsen moesten aan de man worden gebracht. Het debat is voorbij, volgens Morningstar, de uitslag is duidelijk: lage kosten hebben gewonnen. De strijd is nog niet voorbij, de prijzenoorlog is begonnen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 Prima beursvooruitzichten voor de rest van het jaar Robuuste economische groei en dalende inflatie moeten het komende half jaar goed uitpakken voor obligaties en aandelen. Dat is de belangrijkste boodschap van JP Morgan AM in zijn nieuwste beleggingsoutlook. De vermogensbeheerder zet onder meer in op high yieldobligaties, EMD, Amerikaanse aandelen, Europese banken, klimaataandelen en op Japanse aandelen.
Assetallocatie 12 jun Obligaties nu aantrekkelijker dan aandelen Hoge rentestanden, hoge aandelenwaarderingen, verlagende centrale banken en het betere schokabsorptievermogen maken obligaties tot de favoriete beleggingscategorie van PGIM en Pimco.
Assetallocatie 10 jun De optimistische outlook van Aegon AM CIO Olaf van den Heuvel van Aegon AM is opvallend optimistisch over de beleggingskansen in de komende 5 jaar. Er valt weer wat te kiezen. Ook veel obligaties zijn aantrekkelijk geworden. Ofwel, Tina is vervangen door Tara.
Assetallocatie 07 jun Beleggers onderschatten aandelenrisico's State Street Global Advisors (SSGS) denkt dat 2024 alsnog een topjaar wordt voor obligaties, rekent op meer aandelenvolatiliteit en ja, acht een Amerikaanse renteverlagingen in de zomer mogelijk.
Opinie 05 jun Qua vadis, ECB? Dat de ECB de rente vandaag 25 basispunten lager zet, verwacht iedereen. Maar wat daarna? Daarover hebben de monetaire experts van AllianzGI, Van Lanschot Kempen, DWS, Carmignac, MFS en PGIM zo hun eigen gedachten, net als over de beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 30 mei Beleggen in de energietransitie voor duurzame impact én performance Triodos Energy Transition Europe Fund is dit jaar door LSEG Lipper verkozen tot het beste beleggingsfonds op het gebied van alternatieve energie, mede door de meer dan prima risicorendementsverhouding. Hoe is dat mogelijk? Fondsmanager Sonja de Ruiter legt uit.