Gezondheidszorg biedt high growth, dus high potential Robeco ziet voor stockpickers grote kansen in de gezondheidszorg. Het mooiste is dat de opwaartse trend niet een paar jaar duurt, maar decennia. 14 juni 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Toekomsttrends zijn altijd omgeven met de nodige onzekerheid. Maar bij de gezondheidssector is het vrij helder dat die nog decennia zal groeien. Ten eerste wordt de wereldbevolking steeds ouder en kwetsbaarder. Ten tweede hebben mensen in opkomende markten en ontwikkelingslanden nog weinig toegang tot medische zorg, met als gevolg een inhaaleffect. En tenslotte is er de opkomst van kunstmatige intelligentie (AI), wat een extra impuls kan geven aan de ontwikkelingen van medicijnen en therapieën. Aandelenanalist Alyssa Cornuz van Robeco is daarom erg positief over deze sector, hoewel er ook gevaren op de loer liggen. Twee van de grootste risico's zijn een hardere lijn van overheden tegenover medicijnenproducenten en tegenvallers in de pijplijn. Grote sector Aandelen uit de healthcare hebben de laatste jaren niet slecht, maar ook niet goed gepresteerd. De MSCI World Health Care ETF staat op een winst van ongeveer 16% over de laatste drie jaar. Als de coronocrisis wordt meegenomen dan is het meer: 65% in vijf jaar. Toch zou je op basis van het economisch belang meer verwachten. Volgens Cornuz hebben de Amerikanen in 2023 4,5 biljoen dollar uitgegeven aan gezondheidszorg. Wereldwijd is de zorgsector goed voor 9% van het bbp. En er komt dus nog het nodige op ons af. "Wereldwijd is de sector goed voor 9% van het bbp" Cornuz: “Wereldwijd zijn er verschillende krachten aan het werk. De prognoses geven aan dat in 2050 een op de zes mensen wereldwijd ouder is dan 65, vergeleken met nu een op de elf. Daarnaast is er nog het toenemende aantal chronische aandoeningen, zoals hart- en vaatziekten, kanker en diabetes, en de grotere vraag naar gezondheidszorg in opkomende markten. Dat biedt kansen voor beleggers, met name bij bedrijven die met AI nieuwe behandelingen weten te ontwikkelen." AI helpt Het mooie van AI is dat het niet alleen een drijvende kracht is achter nieuwe medicijnen, het beperkt ook de risico’s, zegt Cornuz. “Het ontwikkelen van medicijnen is een kostbare aangelegenheid. Het duurt meestal 8 tot 10 jaar en kost 1 tot 2 miljard dollar per product. En dan nog haalt slechts een op de tien medicijnen de eindstreep. AI heeft de potentie om de productontwikkeling sterk te verkorten, wat de kosten drukt en de pijplijn vergroot.” Daar komt bij dat de gezondheidszorg geplaagd wordt door een tekort aan geschoolde arbeidskrachten. “AI en digitalisering in het algemeen kunnen helpen de patiëntenzorg te verbeteren, van de diagnostiek tot de administratieve lasten voor ziekenhuizen, artsen, patiënten en verzekeraars.” "AI en digitalisering in het algemeen kunnen helpen de patiëntenzorg te verbeteren" De laatste paar jaren werd er in de gezondheidssector overigens minder geïnvesteerd in AI, maar volgens Cornuz is het een kwestie van tijd voor dit weer aantrekt. Het had veel te maken met de enorme kosten die zijn gemaakt bij het ontwikkelen van coronavaccins en -therapieën in de periode 2020-2022. Die kosten moeten eerst verwerkt worden. Veelbelovende trends Met de healthcare in de lift verwacht Cornuz veel kansen voor beleggers, en dan met name de stockpickers, want het is een sector met altijd grote winnaars en verliezers. Er zijn een paar sub-trends die er wat haar betreft uitspringen. Dat is onder andere: Een herstel van de biotechnologiesector, gedragen door fusies en overnames die zorgen voor meer efficiency. Big Pharma-bedrijven hebben bovendien meer geld beschikbaar om patenten van hun te kopen. Een verschuivende marktfocus van de monenteel populaire geneesmiddelen voor obesitas naar andere producten, zoals de aanpak van Alzheimer en de ontwikkeling van vaccins tegen luchtwegproblemen.” Cornuz verwacht geen grote impact van de Amerikaanse verkiezingen. Beide partijen, de Democraten en Republikeinen, zullen proberen de kosten te drukken voor gezondheidszorg, onder andere door het intrekken van de Affordable Care Act. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 12:30 Tijd om wat winst te nemen op Amerikaanse aandelen Van Lanschot Kempen verkoopt een deel van de Amerikaanse aandelenpositie. Beleggingsstrateeg Joost van Leenders legt uit waarom.
Assetallocatie 08:00 Kijk, daar zwemmen zes grijze zwanen Grijze zwanen staan voor gebeurtenissen die weliswaar voorstelbaar zijn, maar waarschijnlijk niet optreden. State Street Global Advisors schetst zes grijze zwanen die de markten flink kunnen bewegen: omlaag (3x) en omhoog (3x).
Obligaties 21 jan Obligatiebelegger Pimco is positief over ... obligaties Minder immigratie en hogere importheffingen zullen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, terwijl Europa verder achterop dreigt te raken. In deze context bieden obligaties aantrekkelijke rendementen en zullen ze in 2025 een cruciale rol spelen in beleggingsportefeuilles.
Opinie 21 jan Aanhouden cash is zelden een goed idee Cash is king? Daar denken ze bij JP Morgan AM toch wel anders over.
Assetallocatie 20 jan Beurseuforie is niet houdbaar Optimix kan zich niet vinden in het huidige positieve beurssentiment. Hogere Amerikaanse handelstarieven zijn wel degelijk een groot gevaar. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats, dus we zullen snel weten of een heuse handelsoorlog dreigt.
Assetallocatie 16 jan De juiste keuzes van Europese ETF-beleggers Noussair Aatil van State Street SPDR ETF's neemt nog even de Europese ETF-cijfers over geheel 2024 en over de laatste maand van het jaar met u door. Twee beleggingen bleken dominant. Amerikaanse aandelen en obligaties met ultra korte looptijden werden verreweg het meest gekocht.