Valuebeleggen in de ‘Terrible Ten’ De grootste uitdaging is te beleggen waar niemand anders het durft. Er is een ETF, die het makkelijker maakt. 10 april 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie De grootste uitdaging is te beleggen waar niemand anders het durft. Mebane Faber heeft een nieuwe ETF gelanceerd, die het voor veel beleggers makkelijker maakt om wereldwijde blootstelling te krijgen aan assets, waaraan individuele beleggers of adviseurs hun handen niet durven te branden. Beleggen is de enige winkel, waar de klanten het pand verlaten zodra de uitverkoop begint. Maar juist dat is de beste tijd om te kopen, stelt Faber. The Reformed Broker legt fijntjes de vinger op de discrepantie tussen theorie en praktijk in veel beleggingsbeslissingen. Ieder kent de voordelen van goedkope aandelen en de nadelen van de duur geprijsde exemplaren. Maar door de trends en mediaberichten doen beleggers vaak het tegenovergestelde, afgaand op de koppen in de media. Faber maakt het nu gemakkelijk met de Cambria Global Value ETF en benut in zijn strategie de CAPE ratios van landen en mijdt bubbels, of duur geprijsde aandelen. De ETF belegt in de tien of elf goedkoopste landen, of landen die een forse koersval hebben doorgemaakt. Het loont om een valuebelegger op wereldwijde schaal te zijn, stelt Faber. Het brengt ETF.com ertoe om te vragen of zijn nieuwe ETF niet beter de ‘Terrible Ten ETF’ genoemd kan worden? Fijntjes merkt Faber op, dat zo'n naam moeilijk verkoopt voor een adviseur, ‘Global Value’ klinkt dan veel beter. Maar het interessante is dat de strategie wel werkt. Als men belegt waar de waarderingen het laagste zijn, dan stapt men in markten die al een enorme correctie hebben doorgemaakt. Griekenland en Rusland kennen momenteel een extreem lage waardering. De meest volatiele factor in de koerswinstverhouding is de koers. Veel markten waar Faber in belegt hebben een koersval van 40, 60 of zelfs 80% achter hun kiezen. Vaak hangen die lage koersen samen met geopolitieke spanningen. Beleggers mijden die landen en geen adviseur die breed verkondigt: koop Griekenland, of Rusland! Daarom werkt valuebeleggen. Dit soort markten kunnen explosieve bewegingen maken, zodra de omstandigheden maar iets verbeteren, van ‘terrible’ naar ‘not as bad’. The Reformed Broker ziet wel het belang van een adviseur, die durft te kopen wat geen individuele belegger zelf aandurft. Dat kan het verschil maken tussen een portefeuille die goed presteert, of een die goed lijkt – omdat die is samengesteld met een aantal populaire posities, die in prestaties achterblijven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 08:00 Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 08:00 Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.