Oostelijke eindejaarsrally Om een stukje power aan mijn portefeuille toe te voegen kom ik via de IEXProfs Productselector uit in Oost-Europa. Oké. 21 december 2011 14:00 • Door Marcel Tak Het lijkt erop dat beleggers toch nog verblijd worden met iets dat op een eindejaarsrally lijkt. Prettig voor hen die tegen een flink verlies aankeken. Door de koersstijgingen van de afgelopen dagen worden de minnen iets kleiner. Mijn Handelende Tak portefeuille profiteert natuurlijk ook van het verbeterde sentiment. Of het voldoende is dit jaar nog in de plus te eindigen is de vraag. Misschien moet ik de portefeuille in de laatste dagen van het jaar nog wat extra power geven. Maar ja, ik heb dan met die nieuwe positie wel een stukje van de rally gemist. Dus moet ik een note vinden die ook een aardig rendement kan opleveren als de koersen de komende tijd niet zo hard zullen stijgen. Bij deze doelstelling zoek ik mijn toevlucht in notes met een voorwaardelijke garantie. Natuurlijk maak ik gebruik van de IEXProfs Productselector en zoek onder categorie de voorwaardelijke garantieproducten. Dat zijn er 59, een ruime keus derhalve. Ik wil inzetten op een verdergaand herstel van de Europese beurzen, maar niet alleen via de Eurostoxx50 index. Ook de Oost Europese aandelen kunnen de komende weken goed presteren. Ik vul bij onderliggende waarde CECE in, de index met bedrijven uit Hongarije, Polen en Tsjechië. Rebound NoteKijk eens aan, de Rebound Note van ING komt bovendrijven. Deze note is gekoppeld aan de prestatie van de Eurostoxx50 index en de CECE index. Het aandeel van de Oost Europese index is weliswaar beperkt (20%), maar ik duik toch even dieper in de voorwaarden. De note keert aan het eind van de looptijd (februari 2014) de stijging van het gewogen mandje van deze indices uit. Als het mandje met 30% is gestegen, is de aflossing op 130%. Echter, ING kan begin februari 2012 beslissen de note op 110% af te lossen. Doet de bank dat niet, dan is er een tweede mogelijkheid op vervroegde aflossing begin februari 2013, maar dan op een koers van 120%. ING kan zelf bepalen of zij tot deze actie overgaat. Er is niet een bepaalde vooraf vastgestelde waarde van het mandje voor nodig. Wat is de huidige stand van zaken? De Eurostoxx50 index is sinds de start van de note (februari 2009) met 4% gestegen terwijl de CECE maar liefst 42% in warde is toegenomen. Het gewogen mandje is daardoor met 11% gestegen. Dat betekent dat, als er niet vervroegd wordt afgelost in 2012 of 2013, de note in februari 2014 op 111% zou aflossen. Zou ING gebruik maken van het recht op vervroegde aflossing op 110% begin februari 2012? Bij de huidige stand van het mandje waarschijnlijk niet. Dat blijkt mede uit de actuele koers van de note, die gelijk is aan 99%. Maar als het sentiment goed blijft en het mandje verder in waarde stijgt, neemt de kans van vervroegde aflossing op 110% toe. In dat geval maak ik in 1,5 maand een rendement van 11% (reëel, niet op jaarbasis!). 11% rendement cadeauEn als er geen vervroegde aflossing plaatsvindt? Dan heb ik, afgezien van mogelijke vervroegde aflossing in 2013 op 120%, uitzicht op een mooi rendement vanwege de 11% koersstijging die ik nu cadeau krijg. Natuurlijk zijn er flinke risico’s. De note geeft een voorwaardelijke hoofdsombescherming. Aflossing op 100% is mogelijk, maar dan moet het mandje in februari 2014 minstens op 65% van zijn startwaarde staan. Bij de huidige stand van 111% is er derhalve een buffer van 41%. Als het mandje met meer dan dit percentage op de einddatum is gedaald, komt de gehele daling van het mandje (vanaf de startwaarde) voor mijn rekening. Daarnaast is er natuurlijk het debiteurenrisico op ING. De note is dus geen loterij zonder nieten. Dat is voor geen enkele belegging weggelegd. Maar de Rebound Note heeft een mooie verhouding tussen risico en rendement. Met als uitgangspunt van een (voorlopig) verder herstel van de aandelenkoersen koop ik voor de Handelende Tak portefeuille 10.000 euro nominaal van deze note van ING. En nu maar hopen op een klein portefeuilleplusje aan het eind van het jaar. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.