Momentumbeleggen met ETF’s Momentumbeleggen is een manier om te profiteren van beleggers, die handelen in "reverse" market-timing. 18 april 2013 09:45 • Door IEXProfs Redactie Momentumbeleggen is een manier om te profiteren van naïeve beleggers, die zich laten leiden door de waan van de dag en handelen in "reverse" market-timing. Om het momentum vast te houden zal een aandelenportefeuille hoog volatiel zijn met pittige transactiekosten. Timothy Strauts pleit voor een momentum-strategie die gebruik maakt van ETF’s. Markttiming is een besmet word. Volgens de efficiënte markthypothese heeft markttiming geen zin. Maar beleggers handelen niet altijd volgens de efficiënte theorie, velen hebben de neiging te kopen als aandelen duur zijn en te verkopen op een dieptepunt. Momentum benut een trend in prijsvorming. Strauts beschrijft twee strategieën om gebruik te maken van het momentum, de ene gericht op tijdsindicatoren, de andere focust op momentum in asset classes. Onderzoek van Morningstar naar de simple moving average (SMA) als technische indicator leverde een redelijk consistent beeld op. In bijna alle beleggingscategorieën beperkten de strategieën, die gebruik maken van SMA-indicatoren, de volatiliteit en drawdowns, terwijl het absolute rendement verbeterde. Zoals te verwachten is werkten de SMA-strategieën minder goed in minder efficiënte en meer volatiele beleggingscategorieën. Momentum in een beleggingscategorie kijkt naar het rendement over een periode van 12 maanden.Momentum in ETF’sStrauts ziet ETF’s als een beter instrument om gebruik te maken van een momentum-strategie. Hij wijst op twee strategieën als voorbeeld, de US Sector Momentum strategie en de Global Momentum Strategie. Maandelijks wordt de prijs van elke ETF vergeleken met zijn 12-maandelijkse SMA. Als het noteert onder zijn SMA, dan wordt het buiten beschouwing gelaten. De overige ETF’s worden gesorteerd naar hun 12 maandelijkse rendement. De top drie komen dan in de portefeuille. Als er geen drie ETF’s boven hun SMA noteren dan wordt de positie in cash ingenomen. Onderstaande grafiek laat het rendement zien, dat met de Sector Momentum strategie behaald is over een aantal jaren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.