Einde aan 'too big to fail' Systeembanken zijn niet langer 'too big to fail'. Britse en Amerikaanse waakhonden zullen ze voortaan samen liquideren. 10 december 2012 15:15 • Door IEXProfs Redactie Multinationale grootbanken zijn niet langer too big to fail – tenminste, als het aan de Britten en Amerikanen ligt. Mochten ze ooit opnieuw dreigen om te vallen, dan grijpen toezichthouders de macht bij de moederholdings om een ordelijke liquidatie in gang te zetten. Zij zullen de topmanagers dan ontslaan, en de rekening voor lichtzinnig speculeren en geld uitlenen deponeren bij de aandeel- en obligatiehouders, in plaats van bij overheden en belastingbetalers zoals in 2008. Een plan van die strekking is maandag gepresenteerd in de Financial Times door Paul Tucker van de Bank of England en Martin Gruenberg van de Amerikaanse Federal Deposit Insurance Corporation. Het volledige brondocument staat hier. Tucker en Gruenberg trekken een late les uit de ondergang van Lehman Brothers in september 2008. De Amerikaanse autoriteiten besloten die toen te laten gebeuren zonder zelfs maar te overleggen met hun tegenvoeters elders op aarde. Het gevolg was een wanordelijk faillissement dat wereldwijd diepe sporen trok. Het internationale financiële systeem liep volledig vast, waardoor ook vele andere grootbanken door Lehman dreigden te worden meegezogen. Overheden in de VS en Europa moesten bancaire bailouts improviseren met miljarden aan belastinggeld. Die waren noodzakelijk, maar hebben bankiers het gevaarlijke gevoel gegeven dat de staat altijd voor ze klaarstaat, aldus Tucker en Gruenberg. Een nieuwe internationale maatstafNaast hogere eisen aan kapitaal en liquiditeit van grootbanken moet er daarom als laatste stok achter de deur ook een deugdelijke liquidatieregeling komen, benadrukt het duo in de FT. Nooit eerder besloten banktoezichthouders tot zo'n nauwe internationale samenwerking. Het Tucker-Gruenberg-plan wordt vanzelf de nieuwe internationale maatstaf: de VS en Engeland herbergen twaalf van de 28 global systemically important financial institutions ofwel GSifi's. De enige echt wereldwijde banktoezichthouder is tot dusver de Financial Stability Board, onderdeel van de Bank voor Internationale Betalingen in Basel, de 'bank der centrale banken'. Deze FSB bepaalt welke grootbanken GSifi's zijn. Maar zijn kapitaaleisen voor een GSifi zijn aanmerkelijk milder dan die van de Europese en Britse toezichthouders, zoals de Lex-column in de FT uitlegt. Bovendien lijden veel grootbanken aan "clubvrees": met allerlei trucs vermijden zij de GSifi-status. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.