Defensief beleggen is van alle tijden Defensieve aandelen hebben het stigma dat ze slecht renderen, maar de beursgeschiedenis leert anders. 20 mei 2022 09:00 • Door IEXProfs Redactie Defensieve aandelen, of aandelen met een lage volatiliteit, hebben de afgelopen jaren ondermaats gepresteerd, zeker in vergelijk tot groeiaandelen. Dat heeft extra voeding gegeven aan het vooroordeel dat defensieve aandelen alleen maar van nut zijn als stabiliserende factor in tijden van marktmalaise. Toch is dit vooroordeel onterecht, stelt Intech Investments in het rapport Defensive Equities: Tactical or Strategic? Op de lange termijn doen defensieve aandelen niet of nauwelijks onder voor het beursgemiddelde. Zo heeft de MSCI World Minimum Volatility index tussen 1988 en maart 2022 een rendement opgeleverd van gemiddeld 8,68% per jaar. Dat was meer dan de MSCI World (8,58%). Extreme bullmarkten Het is ook niet waar dat defensieve aandelen het alleen maar goed doen als groeiaandelen het slecht doen. Alleen in periodes met een extreem positief beursklimaat - zoals in 2020 en 2021 - blijven defensieve aandelen duidelijk achter bij het beursgemiddelde. Defensieve aandelen hebben bovendien een positieve uitwerking op de stabiliteit van de portefeuille. Want los van het feit dat het rendement op de lange termijn prima is, zorgen ze ervoor dat de volatiliteit sterk wordt gereduceerd. Intech heeft dit doorgerekend voor een mix van low-volatiliteit aandelen en de MSCI World. Het rendement week over de periode 1988-nu niet veel af van de MSCI World, maar de Sharpe-ratio steeg van 0,37 naar 0,42. Prima rendement, minder volatiliteit Intech concludeert dat het op zich begrijpelijk is dat beleggers op basis van de afgelopen jaren teleurgesteld zijn in defensieve aandelen, maar de beursgeschiedenis liegt niet: op de lange termijn blijven ze grote waarde hebben. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.