Wat zijn E, S en G afzonderlijk waard? Op de korte termijn is de G van goed bestuur de belangrijkste factor voor een hoog duurzaam rendement. Op de lange termijn zijn de E (milieu) en S (sociale verantwoordelijkheid) minstens zo belangrijk, aldus onderzoek. 28 mei 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers die veel waarde hechten aan een hoge ESG-score van hun aandelenportefeuille mogen de G absoluut niet negeren. Vooral op korte termijn is fatsoenlijk bestuur van grote waarde voor de bedrijfsresultaten, zo blijkt uit een studie van Guido Giese, Zoltán Nagy en Linda-Eling Lee, die gepubliceerd is in het Journal of Portfolio Management. Goed bestuur voorkomt grote problemen zoals fraude en corruptie die bedrijven in het verleden vaak de kop hebben gekost. Maar het zorgt ook voor kostenefficiëntie en betere beleidskeuzes. Lange termijn Op de lange termijn worden de S en E van milieubewust steeds belangrijker. Dat komt omdat het hierbij om zaken gaat met een meer cumulatief karakter. Zo wordt slechte betaling en behandeling van werknemers pas een probleem als het lang aanhoudt. De CO2-uitstoot of de overstap naar elektrische auto’s zijn ook goede voorbeelden. In het begin zullen maar weinig beleggers er over vallen als bedrijven maatregelen uitstellen, maar hoe langer er niks wordt gedaan om milieuvervuiling te voorkomen, des te groter worden de risico’s, en des te moeilijker wordt het om de omslag nog te maken. Wat dat betreft is de veroordeling van Shell deze week door een Nederlandse rechter voor een gebrek aan daadkracht bij de CO2-reductie een duidelijke boodschap. Een uitgewogen balans Het beste voor beleggers is uiteindelijk om de drie factoren zo goed mogelijk te combineren. Uit de studie blijkt dat er op dit terrein nog veel werk te verrichten valt. Een van de grote frustraties van beleggers is dat de ESG-kwalificatiesystemen sterk van elkaar kunnen verschillen. Zo wordt er bij de ene methode alleen maar rekening gehouden met E, terwijl een ander juist weer meer nadruk legt op G of S. E, S en G verdienen een gelijk gewicht in de beoordeling. Het is daarbij goed te weten dat de drie factoren echt van elkaar verschillen. Als een bedrijf een hoge G-score heeft, dan scoort deze per definitie niet ook goed op de andere ESG-letters. Verder is het belangrijk om het ESG-gehalte van bedrijven per industrietak te evalueren. Dus niet de energie- en de voedingssector op een hoop gooien. Dan wordt het appels met peren vergelijken. Hogere winsten Een ding is zeker. Een hoge ESG-waardering heeft los van het maatschappelijke nut zeker drie positieve effecten op de bedrijfsresultaten en daarmee op den duur ook op de rendementen. Bedrijven met een hoge ESG-score zijn vaak winstgevender, hebben stabielere inkomsten en betalen meer dividend uit. Dat heeft ongetwijfeld te maken met de aantrekkingskracht die dit soort bedrijven uitoefenen op jong talent en consumenten. Ze reageren in de regel beter en sneller op gevaren die er op hun bedrijfstak afkomen. Het is voor deze bedrijven makkelijker en goedkoper om aan geld te komen voor nieuwe investeringen. Dat maakt ze een stuk flexibeler als de marktomstandigheden snel veranderen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 06 nov Tien jaar na Parijs: wordt COP30 een nieuw keerpunt? Lloyd McAllister, hoofd duurzaam beleggen bij Carmignac, schetst wat nodig is om de aankomende klimaattop tot een succes te maken.
Impactbeleggen 04 nov Klimaatcrisis dwingt bedrijven om in actie te komen Het World Economic Forum voorspelt een verlies van 1,5 biljoen dollar voor bedrijven als er niks gedaan wordt om de productiviteit van werknemers op peil te houden als de aarde opwarmt. Met acht stappen kan het productiviteitsverlies worden geminimaliseerd.
Impactbeleggen 22 okt Moeten impactbeleggers blij zijn met de groeiende markt van private beleggingen? Private markten groeien snel en trekken steeds meer impactkapitaal aan. Is dat een welkome ontwikkeling? Jos Kalb en Alexander Lubeck van Cardano over de kansen en risico's, en hoe institutionele beleggers hun impactambities het beste kunnen realiseren.
Impactbeleggen 20 okt Hivos-Triodos Fonds ontvangt grote kapitaalinvestering De Nederlandse ontwikkelingsbank FMO en de Österreichische Entwicklungsbank (OeEB) gaan 30 miljoen euro investeren in Hivos-Triodos Fonds, dat nu nog een beheerd vermogen heeft van 65 miljoen euro. Wat gaat er met dat geld gebeuren? We vroegen het aan Femke Bos, Director Impact private debt & equity bij Triodos IM en verantwoordelijk voor dit impactfonds.
Impactbeleggen 20 okt “Duurzame tegenwind is juist een kans” Voordat impactbeleggen een begrip werd, zette de Zwitserse vermogensbeheerder Pictet al een aantal succesvolle themafondsen in de markt die beleggen in oplossingen van de grote problemen waar mens en wereld mee kampen.
Impactbeleggen 14 okt “Green bonds zijn misschien wel het grootste succesverhaal in de wereld van impactbeleggen” Wie in green bonds belegt, ontvangt een rente die gelijk is aan die van traditionele obligaties. Wel moeten beleggers in green bonds zich volgens de experts van DPAM bewust zijn van de concentratierisico’s, waardoor het uiteindelijke rendement kan mee- of tegenvallen.